午方 AI 梳理数据显示，NVIDIA 已完全锁定 EML 生产能力，导致行业供应瓶颈，并正通过长期合同锁定 CW 激光器产能。AMD 紧急寻求供应来源，但因其与亚马逊、Meta 等巨头反应迟缓，面临严重供应限制。主要供应商被 EML 合同束缚，独立供应商如 AAOI、SIVE 成为稀缺资源竞争中的受益者。