午方 AI 关注到，摩根大通策略团队披露，半导体板块剧烈波动正提升市场出现情绪性震荡的风险，迫使部分投资者被动削减仓位。由 Nikolaos Panigirtzoglou 领导的团队指出，尽管芯片股本周反弹至历史新高附近，但伴随波动率上升，可能触发 VaR 冲击情景。在 VaR 机制下，市场快速波动导致投资组合风险指标突破阈值时，即便投资者对长期逻辑仍有信心，也可能被迫降低敞口，从而引发连锁性抛售压力。分析认为，当前半导体板块上涨与波动并存，正在放大系统性风险传导可能性，并对整体风险资产情绪形成潜在扰动。