午方 AI 关注到，Nansen 首席执行官 Alex Svanevik 研判，当企业开始有效接入中国大模型时，人工智能行业的泡沫可能面临破裂风险。尽管美国监管环境可能对这一进程构成限制，但整体趋势显示中国模型正持续优化效率，具备在非前沿硬件上运行的能力，且全球 GPU 供应（涵盖非英伟达芯片）正在显著增加。

近期 H100 与 H200 GPU 租赁价格的回落，直观反映了算力供需结构的深刻变化。在模型效率提升与算力供给扩张的双重驱动下，AI 基础设施市场预计将进入重新定价阶段。