午方 AI 关注到，随着超大规模云服务提供商加速推进自研或定制处理器以降低总体拥有成本，定制 ASIC 芯片市场正步入新一轮增长周期。摩根大通分析师 Harlan Sur 与 Mayur Ramdhani 在最新研报中指出，数字 AI ASIC 市场规模预计于 2026 年达到 6000 亿至 7000 亿美元，并保持 40% 至 50% 的复合年增长率。

报告预测，到 2027 年，AI ASIC/XPU 出货量将突破 1250 万台，占比 53%，首次超越 GPU 的 1090 万台（占比 47%）。在市场份额方面，博通占据高端 ASIC 市场约 80% 至 85% 的份额，其 AI 相关收入预计从 2025 财年的 200 亿美元激增至 2027 财年的 1.5 万亿美元以上；美光数据中心收入亦有望从 2025 年的 61 亿美元增长至 2027 年的 146 亿美元。

以谷歌 TPU7x Ironwood 为例，其 FP8 性能对标 Nvidia B200/B300，但售价仅为 13,000 美元，显著低于后者的 35,000 至 40,000 美元，展现出更强的性价比与能效优势。这一趋势表明，GPU 将继续服务于通用训练与推理需求，而 ASIC 将在大规模稳定工作负载中占据主导，推动 AI 硬件投资向先进封装、HBM 接口及光互连技术等领域分化。