午方 AI 梳理数据显示，摩根大通在6月21日发布的全球科技行业报告中指出，受云计算巨头提前锁定产能及AI服务器需求激增影响，全球半导体芯片价格涨幅可能远超市场预期。报告预测，2026年第三季度存储产品价格环比涨幅将达40%至50%，第四季度再涨30%至40%，显著高于此前欧美投资者预期的15%至20%。若不包含中国制造商，2026年全球存储芯片供应仅增7%至8%，DRAM与NAND芯片合计月供应缺口或达15万至20万片。

AI需求增长是核心驱动力，云服务商已签订占行业产能50%的两年期长期协议并支付约40%预付款，该比例未来或升至70%。相比之下，消费电子制造商面临更大成本压力。高密度内存方面，当前全球月产能仅33万片，2027年增至48万片，价格仍可能上涨约70%。摩根大通认为，长江存储等中国厂商因缺乏EUV光刻技术，短期内难以升级至DDR6或HBM3E标准，主要影响低端市场，但2028年其NAND技术竞争力有望增强。报告警告，若2028年晶圆产能增长有限且AI需求放缓，存储价格或大幅下跌，但2026至2027年间行业仍将保持较强定价能力。