据 Woofun AI 消息，美国银行证券发布研究报告指出，英伟达未来市盈率约为18倍，创下近7年来新低，2027及2028财年预期市盈率分别降至21.5倍和14.7倍。该估值较科技巨头平均预期存在约30%-35%折价，且2027年PEG比率仅为0.3倍，远低于苹果、微软等同行。美银认为当前市场定价隐含了错误的每股收益下跌预期，因此维持买入评级，设定350美元目标价，较现价有超70%上涨空间。

针对内存成本上升与ASIC竞争担忧，美银分析称市场高估了成本压力并低估了英伟达定价能力。随着架构升级，服务器售价预计升至600万至700万美元，毛利率仍将维持在70%左右。此外，英伟达在大型云服务商销售额同比增长115%，预计长期在AI算力资本支出中保持65%-70%以上市场份额。