据 Woofun AI 消息，美国银行指出当前美股市场正显现出与互联网泡沫时期相似的警示信号。尽管科技股板块轮动持续，但个股波动率不断上升，而整体市场指数波动率保持相对稳定，导致市场面临新的"冲击风险"。

芝加哥期权交易所数据显示，标普500成分股波动率指数（VIXEQ）与恐慌指数（VIX）之间的差距已扩大至历史最高水平。截至周二，VIXEQ约为50点，同比上涨约46%；相比之下，VIX约为16点，今年仅上涨约13%。美国银行全球股票衍生品研究团队表示，目前追踪的实际股票波动率指数已上升至当年泡沫破裂前的水平。分析师指出，由于指数波动率仍处于较低水平，这一历史性差距持续扩大，若估值进一步进入泡沫区间，偏差甚至可能超过互联网泡沫时期的极端水平。

此外，美国银行警告美股正处于季节性疲软期，历史数据表明5月至10月通常是美股表现最差的六个月。