Woofun AI 关注到，近期全球半导体股票大幅下跌，跌幅已超出基本面反映水平。Hana Financial Investment 研究员李在满指出，即便考虑行业周期性担忧，当前股价暴跌仍属过度反应。

该研究员认为，7月下旬起美国大型云服务企业发布的财务报告将成为半导体股价反弹的催化剂。他预计 Alphabet、微软、Meta 及亚马逊的资本支出增长率将从 2026 年第一季度的 80% 升至第二季度的 83%，再到第三季度的 92%。鉴于投资需求增长，半导体公司有望维持较高营业利润率。