Woofun AI 关注到，对冲基金已将动量股与半导体股的多头头寸削减约 5% 的总市值，创下有记录以来最大幅度减仓之一，半导体与软件股的净持仓已回落至 4 月水平。

瑞银认为动量股抛售接近尾声，预计此轮调整将于 7 月底前触底，建议投资者逐步重建人工智能与半导体股票头寸。该行指出，银行、工业等周期股近期涨势主要源于空头回补，若资金重返 AI 板块，上述周期板块将面临回调压力。