午方 AI 關注到，摩根大通策略團隊披露，半導體板塊劇烈波動正提升市場出現情緒性震盪的風險，迫使部分投資者被動削減倉位。由 Nikolaos Panigirtzoglou 領導的團隊指出，儘管芯片股本週反彈至歷史新高附近，但伴隨波動率上升，可能觸發 VaR 衝擊情景。在 VaR 機制下，市場快速波動導致投資組合風險指標突破閾值時，即便投資者對長期邏輯仍有信心，也可能被迫降低敞口，從而引發連鎖性拋售壓力。分析認爲，當前半導體板塊上漲與波動並存，正在放大系統性風險傳導可能性，並對整體風險資產情緒形成潛在擾動。