Woofun AI 梳理數據顯示，美光最新季度營收達 414.6 億美元，調整後 EPS 爲 25.11 美元，毛利率 84.9%，各項指標均顯著高於市場預期。公司指引下一季度營收中值爲 500 億美元，調整後EPS 中值爲 31 美元，同樣超出市場預估。美光已簽署 16 份長期戰略客戶協議，期限覆蓋至 2030 年底，包含包銷條款，預計帶來約 1000 億美元保底收入及 220 億美元現金存款。這些協議覆蓋約 20% 的 DRAM產量和三分之一的NAND產量，管理層預計未來半數以上收入將由長協覆蓋。行業方面，美光預計DRAM和NAND供需緊張狀態將持續至 2027 年後，2026 年 DRAM出貨量預計增長 20% 至 25%，NAND 出貨量預計增長約 20%。資本開支符合預期，無激進擴產計劃，Q4 將顯著提升資本回報。