據 Woofun AI 消息，美國銀行證券部門首席策略師哈特內特指出，引發夏季‘全面對沖操作’的三個關鍵閾值——Mag7 ETF 價格跌至 60 美元以下、美元/日元匯率跌破 110 以及收益率曲線再次倒掛——目前尚未同時滿足，但相關信號正在逐漸累積。

近期美國股票基金出現 85 億美元淨流出，爲 3 月以來首次，此前曾錄得 1192 億美元淨流入。大型雲計算企業表現遜於芯片企業，人工智能資本支出成爲市場焦點。蘋果和微軟分別上調 MacBook 和 Xbox 價格以應對內存成本上升，Vera Rubin 公司內存價格累計上漲 435%。高盛預測，到 2027 年人工智能領域資本支出總額可能高達 14 萬億美元。市場正關注雲計算企業股價需進一步下跌多少，纔會引發對資本支出減少的預期。

資產配置方面，資金從科技巨頭流向半導體、中等市值股票、房地產及房地產投資信託基金等週期性資產，反映市場預期政策重心轉向‘可負擔性’。哈特內特認爲，價格低於 4000 美元的黃金具備較高配置價值，美國財政部長期債券是最具逆週期特徵的長期投資品種，美元僅適合短期持有，新興市場則長期看漲。自 5 月 22 日鮑威爾就任美聯儲主席以來，美國國債價格上漲 3.2%，而股票價格下跌 1.6%，顯示債券市場在當前走勢中佔據主導地位。