據 Woofun AI 消息，SemiAnalysis 創始人迪倫·帕特爾在最新播客中回應 AI 投資收益率爭議，透露 Anthropic 今年第二季度實現正自由現金流，年化經常性營收突破 500 億美元，毛利率高於 70%。隨着 Codex 採用率提升，OpenAI 營收增長迅猛，SemiAnalysis 自身 AI 支出已從去年 11 月的不足 10 萬美元激增至 1100 萬美元，佔勞動力成本三分之一以上。

帕特爾指出，內存短缺並非短期現象，而是持續多年的結構性短缺。受推理模型 KV 緩存需求驅動，內存容量年增僅 20% 至 30%，供需差距擴大，消費電子領域首當其衝，中低端手機出貨量已下降 40%。

此外，CPU 需求含大量補漲因素，絕對性能將落後於 AI 加速芯片；CPO 大規模生產推遲至 2028 年底，英偉達 Rubin 及 Feynman 架構仍將採用全銅方案。電力方面，預計數據中心用電量今年增 20 吉瓦，明年增 30 吉瓦，後年增 50 吉瓦，太陽能加儲能成本兩年內有望低於燃氣發電。