據 Woofun AI 消息，6 月 25 日阿里巴巴港股盤中重挫 5%，股價跌至每股 94.55 港元，創下 2025 年 2 月以來的新低。引發市場劇烈波動的並非業績暴雷，而是一封來自美國 AI 公司 Anthropic 致信美國國會和白宮的指控信。信中聲稱阿里巴巴通義千問團隊利用近 2.5 萬個虛假賬號，對 Claude 模型發起超過 2880 萬次交互，實施了所謂的大規模模型蒸餾。Anthropic 將此定義爲迄今已知最大規模的未經授權蒸餾案例。蒸餾作爲 AI 領域的常規技術手段，指用戶通過反覆提問彙編輸出結果以訓練新模型，包括 Anthropic 在內的主流實驗室均承認會對競品進行系統性評測。

然而，將正常的模型調用行爲定性爲竊取，被外界視爲欲加之罪，但資本市場只感知風險而不分辨技術細節的對錯。更令人玩味的是時間線的巧合，6 月 23 日阿里巴巴剛向美國加州聯邦法院起訴美國國防部，要求從中國軍事企業清單中移除，兩天後 Anthropic 的指控信便被媒體廣爲傳播。技術力的鋒芒越銳利，盤外招的圍堵就越密集。這半年從組織內耗到人才爭奪，從監管審查到地緣政治，阿里 AI 的每一次躍升，似乎都伴隨着某種與技術無關的拉扯。對阿里 AI 而言，這其實是長達兩年制裁的延續。2025 年 2 月，蘋果與阿里巴巴宣佈合作，爲內地 iPhone 推出由阿里最新模型支持的 Apple Intelligence。這本是一場雙贏的聯姻，蘋果需要合規的本地 AI partner，阿里需要一個億級 C 端入口。但合作推進並不順利，雙方共同開發的多款 AI 產品已提交網絡管理部門審覈，但審覈卡在了網信辦。知情人士表示，由於中美地緣政治不確定性加劇，北京方面現在花在審查美國相關交易或合作關係上的時間更長，尤其是在 AI 等關鍵領域。最終這些交易或合作關係都需上級部門同意才能批准，直到 2025 年 6 月，審批仍處於停滯狀態。蘋果找了阿里結盟以求獲得網信辦批准，但中美貿易緊張升級讓雙方的合作關係招來了更嚴格的審查。一個技術合作項目，最終卡在了關稅談判桌上。

與此同時，阿里 AI 在國際市場上也遭遇了更直接的狙擊。2025 年 9 月，美國 AI 公司 Anthropic 宣佈將停止向中國控股的企業提供其 AI 服務，這是美國 AI 企業首次做出此類政策轉變。禁令可能影響字節跳動、騰訊、阿里巴巴等中國企業。公司預計，這一政策將導致其全球收入減少數億美元。到了 11 月，千問 APP 發佈日當天，外媒引述一份白宮國家安全備忘錄稱，阿里巴巴爲中國軍方針對美國境內目標的行動提供技術支持。報道在長篇累牘用可能、內部流傳等暗示性語言攻擊中國 AI 技術的安全性後，又筆鋒一轉強調對此事沒有事實性的核實。這幾乎是當年華爲遭遇的翻版，用國家安全的名義，行市場狙擊之實。這些來自地緣政治層面的干擾，與阿里的技術能力毫無關係，卻實實在在地影響着它的全球擴張節奏和資本市場估值。

然而當一家企業把身家押注在技術變革上時，真正構成困擾的，往往不是技術本身。阿里雲 AI 相關產品收入連續十一個季度實現三位數增長，2026 財年第四季度達 89.71 億元，佔外部商業化收入比重首次突破 30%。吳泳銘在財報會上透露，AI 模型與應用服務年化經常性收入將在 6 月當季突破 100 億元。在 Gartner 的生成式 AI 評估中，阿里雲在四大維度均位列領導者象限。IDC 報告顯示，阿里雲在中國大模型訓推公有云市場以 42.2% 的份額位居第一。千問系列在全球開源模型中佔據重要位置，Qwen 3 在 LMSYS Chatbot Arena 斬獲 1433 分，位列全球第三。從芯片平頭哥、雲基礎設施阿里雲、模型層通義千問到應用層電商、釘釘、高德，阿里構建了一條完整的全棧 AI 鏈路。蔡崇信稱之爲全棧 AI 戰略：自研芯片、基礎設施、先進大模型及應用層，掌控並優化每個層面。這套架構看上去無懈可擊，但技術架構的完整性，卻不能保證商業進程的順暢。

如果說來自太平洋對岸的壓力是外部變量，那麼來自組織內部的消耗，是阿里近期遇到最大的坎。6 月 4 日，前釘釘悟空事業部 AI 產品經理滕雅辛在阿里內網發佈 7.5 萬字離職長文“置身釘內”，詳細覆盤釘釘旗艦 AI 項目 ONE 從立項到拆解的全過程，核心指控是團隊向上迎合、高壓內卷、領導意志凌駕產品邏輯。六天後，阿里合夥人委員會罕見下場，在內網發文批評釘釘團隊管理方式。隨後，釘釘 CEO 陳航無招卸任，1992 年出生的陳宇森接棒。這起突發的管理事件有一定偶然性，但折射出阿里 AI 在組織層面的深層困境：當一個承載集團 AI 戰略轉型的旗艦產品，同時揹負着用戶減負、產品換代、組織改革、商業變現等多重目標時，產品邏輯往往會讓位於組織政治。無招在任期間，釘釘密集發佈數十款 AI 產品：AI 聽記、AI 搜問、AI 表格、ONE、Agent OS，功能嚴重堆砌。置身釘內對 ONE 最深的批判，恰恰是它服務的不是普通員工，而是一個被想象出來的高淨值管理者。這個微小瞬間暴露的是產品立場的根本分歧。而這種分歧在組織內耗中被放大、被政治化，最終以 CEO 更換收場。阿里在三個月內進行了三次 AI 組織架構調整。2026 年 3 月成立 Alibaba Token Hub 事業羣；4 月升級技術委員會；6 月合併通義大模型事業部和未來生活實驗室，成立 Token Foundry 事業部，由吳泳銘直接負責。每一次調整都在試圖解決同一個問題：如何讓 AI 業務在龐大組織中獲得足夠的決策速度和資源優先級。但頻繁的架構變動本身，也在消耗組織的執行力和人才的穩定性。3 月初，通義實驗室計劃將 Qwen 團隊從垂直整合模式分拆爲水平分工團隊，預訓練、後訓練、文本、多模態各成獨立單元。導致帶隊開源了 Qwen 3.5，一直推崇的“小團隊、大閉環”全棧式打法的林俊暘出走。一鳴驚人的 HappyHorse 上線後，團隊成員的電話被獵頭大量撥打。字節、騰訊以及多家 AI 初創公司接觸團隊的成員，騰訊針對 AI 人才的報價高出市場水平約一半。而通義大模型的核心人物周靖人被晉升爲首席科學家，不再負責具體產品線。在技術圈，這被解讀爲“榮譽加冕”還是“刀槍入庫”，看法並不一致。阿里 AI 面臨的核心矛盾在於，它的能力在不斷提升，但技術轉化爲商業成果的路徑，不斷被非技術因素干擾。全球 AI 商業化在 2026 年進入了一個清晰的分化期。編程和視頻成爲兩條主戰線。Cursor 年化收入突破 20 億美元，Anthropic 的 Claude Code 在編程場景佔據 54% 的模型份額，字節的 Seedance 2.0 在視頻領域爲火山引擎帶來單月超 10 億元收入。阿里的通義也在做編程、做視頻。但除了在開源社區被技術極客叫好外，能在市場上獲得一致認可並爭相使用的商業化產品，並不多見。根據 IDC 報告 2025 年全年，火山引擎在中國企業級 MaaS 市場的 Token 調用量份額達到 49.5%，阿里雲 28%，足足甩開了二十個百分點。

Woofun AI 整理數據顯示，這一差距並非源於技術能力的不足，而是產品化、場景化、商業化能力的差距，而這些能力的構建，恰恰最容易被組織內耗、戰略搖擺和外部政治壓力所打斷。2026 年 6 月，阿里發佈首個原生語言世界模型 Qwen-AgentWorld。同月，Qwen-Robot Suite 三款具身智能模型全部開源。從技術迭代的節奏看，阿里 AI 的技術研發並未停步。但技術優勢能否轉化爲市場優勢，取決於更復雜的問題：阿里能否將這些盤外招的影響降到最低，畢竟地緣政治的暗流不會因爲一家企業的技術實力而消退，組織內部的張力也不會因爲 CEO 的親自掛帥而自動消解。就在前幾天，馬雲帶領衆高管插下的秧苗，需要百餘天才能進入豐收季節。AI 的播種與收穫之間，同樣隔着漫長的等待。但稻田裏的挑戰來自天氣和蟲害，而阿里 AI 面對的，常是那些與技術和產品本身無關的、來自棋盤之外的變數。田裏的道理很簡單，該種的時候必須種，該熬的時候就得熬。阿里能否熬過那些盤外招的干擾，或許纔是決定其 AI 收成的關鍵。這不僅是阿里面臨的挑戰，也是所有試圖在複雜地緣政治環境中突圍的中國科技巨頭的共同命題。