DoubleLine Capital 首席執行官 Jeffrey Gundlach 在近期接受福克斯新聞採訪時發出嚴厲警告，明確表示受持續高企的通脹及利率市場信號影響，美聯儲在今年實施降息的可能性已基本歸零。Gundlach 指出，市場此前普遍預期的兩次降息計劃已因通脹數據的頑固表現而落空。午方 AI 梳理發現，美國 4 月份消費者價格指數（CPI）同比漲幅達到 3.8%，創下自 2023 年 5 月以來的最快增速，且 DoubleLine 內部模型預測下一期數據可能進一步攀升至 4%。這一趨勢不僅遠超美聯儲 2% 的政策目標，更因伊朗衝突引發的油價劇烈波動而雪上加霜，使得價格壓力在短期內難以緩解。

從利率市場的技術層面分析，Gundlach 認爲當前美國兩年期國債收益率比聯邦基金利率高出約 50 個基點，這種收益率曲線結構構成了降息的實際障礙。市場定價已充分反映了通脹將持續高位的預期，若美聯儲在此時強行降息，將面臨嚴重的信譽風險。午方 AI 注意到，Gundlach 特別強調新上任的美聯儲主席傑羅姆·沃什正處於一個“非常艱難的時刻”，其政策空間受到高通脹、地緣政治導致的能源價格震盪以及經濟增長前景不明朗的多重擠壓，短期內幾乎沒有任何實施寬鬆貨幣政策的餘地。

儘管宏觀經濟環境動盪不安，美國股市卻表現出“異常強勁”的韌性。Gundlach 對此解讀爲，正是美聯儲在通脹問題上的觀望態度支撐了股市的持續上漲，而企業盈利持續超出預期則進一步助長了投機情緒。

然而，他同時警示當前市場估值過高，投機氛圍濃厚，這種由盈利數據“煽動”的熱情背後潛藏着巨大的風險。午方 AI 分析認爲，這種背離基本面的市場表現可能預示着資產泡沫的累積，投資者需警惕潛在的回撤風險。

在資產配置策略上，Gundlach 透露過去三年對大宗商品一直持“非常樂觀”態度。他指出，由於債券收益率處於負值區間，部分資金已從 Bitcoin 等投機性資產中撤出，導致投資者除股票外缺乏其他有吸引力的選擇。

此外，他對私人信貸市場發出了明確警告，認爲該領域存在結構性隱患，即市場似乎總是依賴新投資者的不斷加入來維持運轉。Gundlach 推測這反映了出資方管理更多資產的貪婪心理，暗示該板塊可能面臨流動性枯竭或違約風險上升的挑戰。