据 Woofun AI 消息，美国银行证券部门首席策略师哈特内特指出，引发夏季‘全面对冲操作’的三个关键阈值——Mag7 ETF 价格跌至 60 美元以下、美元/日元汇率跌破 110 以及收益率曲线再次倒挂——目前尚未同时满足，但相关信号正在逐渐累积。

近期美国股票基金出现 85 亿美元净流出，为 3 月以来首次，此前曾录得 1192 亿美元净流入。大型云计算企业表现逊于芯片企业，人工智能资本支出成为市场焦点。苹果和微软分别上调 MacBook 和 Xbox 价格以应对内存成本上升，Vera Rubin 公司内存价格累计上涨 435%。高盛预测，到 2027 年人工智能领域资本支出总额可能高达 14 万亿美元。市场正关注云计算企业股价需进一步下跌多少，才会引发对资本支出减少的预期。

资产配置方面，资金从科技巨头流向半导体、中等市值股票、房地产及房地产投资信托基金等周期性资产，反映市场预期政策重心转向‘可负担性’。哈特内特认为，价格低于 4000 美元的黄金具备较高配置价值，美国财政部长期债券是最具逆周期特征的长期投资品种，美元仅适合短期持有，新兴市场则长期看涨。自 5 月 22 日鲍威尔就任美联储主席以来，美国国债价格上涨 3.2%，而股票价格下跌 1.6%，显示债券市场在当前走势中占据主导地位。