据 Woofun AI 消息，美国银行分析师维韦克·阿利亚指出，尽管英伟达今年业绩表现逊于芯片行业同行，但这构成了更具吸引力的买入机会。阿利亚认为市场过度担忧HBM组件成本上升对毛利率的影响，低估了英伟达的定价能力、规模优势及约1190亿美元的供应链投入。他预计下一代Rubin平台的高售价将抵消成本压力，使毛利率维持在70%左右。

针对谷歌TPU等定制芯片的竞争威胁，阿利亚表示这种担忧被夸大。他指出，在谷歌TPU问世十年间，英伟达GPU营收增长了700倍，且长期有望占据云服务商AI基础设施65%至70%的市场份额。此外，英伟达当前预期市盈率约为18.69倍，接近过去十年平均水平的一半，处于11年来的较低区间。