据 Woofun AI 消息，6 月 25 日阿里巴巴港股盘中重挫 5%，股价跌至每股 94.55 港元，创下 2025 年 2 月以来的新低。引发市场剧烈波动的并非业绩暴雷，而是一封来自美国 AI 公司 Anthropic 致信美国国会和白宫的指控信。信中声称阿里巴巴通义千问团队利用近 2.5 万个虚假账号，对 Claude 模型发起超过 2880 万次交互，实施了所谓的大规模模型蒸馏。Anthropic 将此定义为迄今已知最大规模的未经授权蒸馏案例。蒸馏作为 AI 领域的常规技术手段，指用户通过反复提问汇编输出结果以训练新模型，包括 Anthropic 在内的主流实验室均承认会对竞品进行系统性评测。

然而，将正常的模型调用行为定性为窃取，被外界视为欲加之罪，但资本市场只感知风险而不分辨技术细节的对错。更令人玩味的是时间线的巧合，6 月 23 日阿里巴巴刚向美国加州联邦法院起诉美国国防部，要求从中国军事企业清单中移除，两天后 Anthropic 的指控信便被媒体广为传播。技术力的锋芒越锐利，盘外招的围堵就越密集。这半年从组织内耗到人才争夺，从监管审查到地缘政治，阿里 AI 的每一次跃升，似乎都伴随着某种与技术无关的拉扯。对阿里 AI 而言，这其实是长达两年制裁的延续。2025 年 2 月，苹果与阿里巴巴宣布合作，为内地 iPhone 推出由阿里最新模型支持的 Apple Intelligence。这本是一场双赢的联姻，苹果需要合规的本地 AI partner，阿里需要一个亿级 C 端入口。但合作推进并不顺利，双方共同开发的多款 AI 产品已提交网络管理部门审核，但审核卡在了网信办。知情人士表示，由于中美地缘政治不确定性加剧，北京方面现在花在审查美国相关交易或合作关系上的时间更长，尤其是在 AI 等关键领域。最终这些交易或合作关系都需上级部门同意才能批准，直到 2025 年 6 月，审批仍处于停滞状态。苹果找了阿里结盟以求获得网信办批准，但中美贸易紧张升级让双方的合作关系招来了更严格的审查。一个技术合作项目，最终卡在了关税谈判桌上。

与此同时，阿里 AI 在国际市场上也遭遇了更直接的狙击。2025 年 9 月，美国 AI 公司 Anthropic 宣布将停止向中国控股的企业提供其 AI 服务，这是美国 AI 企业首次做出此类政策转变。禁令可能影响字节跳动、腾讯、阿里巴巴等中国企业。公司预计，这一政策将导致其全球收入减少数亿美元。到了 11 月，千问 APP 发布日当天，外媒引述一份白宫国家安全备忘录称，阿里巴巴为中国军方针对美国境内目标的行动提供技术支持。报道在长篇累牍用可能、内部流传等暗示性语言攻击中国 AI 技术的安全性后，又笔锋一转强调对此事没有事实性的核实。这几乎是当年华为遭遇的翻版，用国家安全的名义，行市场狙击之实。这些来自地缘政治层面的干扰，与阿里的技术能力毫无关系，却实实在在地影响着它的全球扩张节奏和资本市场估值。

然而当一家企业把身家押注在技术变革上时，真正构成困扰的，往往不是技术本身。阿里云 AI 相关产品收入连续十一个季度实现三位数增长，2026 财年第四季度达 89.71 亿元，占外部商业化收入比重首次突破 30%。吴泳铭在财报会上透露，AI 模型与应用服务年化经常性收入将在 6 月当季突破 100 亿元。在 Gartner 的生成式 AI 评估中，阿里云在四大维度均位列领导者象限。IDC 报告显示，阿里云在中国大模型训推公有云市场以 42.2% 的份额位居第一。千问系列在全球开源模型中占据重要位置，Qwen 3 在 LMSYS Chatbot Arena 斩获 1433 分，位列全球第三。从芯片平头哥、云基础设施阿里云、模型层通义千问到应用层电商、钉钉、高德，阿里构建了一条完整的全栈 AI 链路。蔡崇信称之为全栈 AI 战略：自研芯片、基础设施、先进大模型及应用层，掌控并优化每个层面。这套架构看上去无懈可击，但技术架构的完整性，却不能保证商业进程的顺畅。

如果说来自太平洋对岸的压力是外部变量，那么来自组织内部的消耗，是阿里近期遇到最大的坎。6 月 4 日，前钉钉悟空事业部 AI 产品经理滕雅辛在阿里内网发布 7.5 万字离职长文“置身钉内”，详细复盘钉钉旗舰 AI 项目 ONE 从立项到拆解的全过程，核心指控是团队向上迎合、高压内卷、领导意志凌驾产品逻辑。六天后，阿里合伙人委员会罕见下场，在内网发文批评钉钉团队管理方式。随后，钉钉 CEO 陈航无招卸任，1992 年出生的陈宇森接棒。这起突发的管理事件有一定偶然性，但折射出阿里 AI 在组织层面的深层困境：当一个承载集团 AI 战略转型的旗舰产品，同时背负着用户减负、产品换代、组织改革、商业变现等多重目标时，产品逻辑往往会让位于组织政治。无招在任期间，钉钉密集发布数十款 AI 产品：AI 听记、AI 搜问、AI 表格、ONE、Agent OS，功能严重堆砌。置身钉内对 ONE 最深的批判，恰恰是它服务的不是普通员工，而是一个被想象出来的高净值管理者。这个微小瞬间暴露的是产品立场的根本分歧。而这种分歧在组织内耗中被放大、被政治化，最终以 CEO 更换收场。阿里在三个月内进行了三次 AI 组织架构调整。2026 年 3 月成立 Alibaba Token Hub 事业群；4 月升级技术委员会；6 月合并通义大模型事业部和未来生活实验室，成立 Token Foundry 事业部，由吴泳铭直接负责。每一次调整都在试图解决同一个问题：如何让 AI 业务在庞大组织中获得足够的决策速度和资源优先级。但频繁的架构变动本身，也在消耗组织的执行力和人才的稳定性。3 月初，通义实验室计划将 Qwen 团队从垂直整合模式分拆为水平分工团队，预训练、后训练、文本、多模态各成独立单元。导致带队开源了 Qwen 3.5，一直推崇的“小团队、大闭环”全栈式打法的林俊旸出走。一鸣惊人的 HappyHorse 上线后，团队成员的电话被猎头大量拨打。字节、腾讯以及多家 AI 初创公司接触团队的成员，腾讯针对 AI 人才的报价高出市场水平约一半。而通义大模型的核心人物周靖人被晋升为首席科学家，不再负责具体产品线。在技术圈，这被解读为“荣誉加冕”还是“刀枪入库”，看法并不一致。阿里 AI 面临的核心矛盾在于，它的能力在不断提升，但技术转化为商业成果的路径，不断被非技术因素干扰。全球 AI 商业化在 2026 年进入了一个清晰的分化期。编程和视频成为两条主战线。Cursor 年化收入突破 20 亿美元，Anthropic 的 Claude Code 在编程场景占据 54% 的模型份额，字节的 Seedance 2.0 在视频领域为火山引擎带来单月超 10 亿元收入。阿里的通义也在做编程、做视频。但除了在开源社区被技术极客叫好外，能在市场上获得一致认可并争相使用的商业化产品，并不多见。根据 IDC 报告 2025 年全年，火山引擎在中国企业级 MaaS 市场的 Token 调用量份额达到 49.5%，阿里云 28%，足足甩开了二十个百分点。

Woofun AI 整理数据显示，这一差距并非源于技术能力的不足，而是产品化、场景化、商业化能力的差距，而这些能力的构建，恰恰最容易被组织内耗、战略摇摆和外部政治压力所打断。2026 年 6 月，阿里发布首个原生语言世界模型 Qwen-AgentWorld。同月，Qwen-Robot Suite 三款具身智能模型全部开源。从技术迭代的节奏看，阿里 AI 的技术研发并未停步。但技术优势能否转化为市场优势，取决于更复杂的问题：阿里能否将这些盘外招的影响降到最低，毕竟地缘政治的暗流不会因为一家企业的技术实力而消退，组织内部的张力也不会因为 CEO 的亲自挂帅而自动消解。就在前几天，马云带领众高管插下的秧苗，需要百余天才能进入丰收季节。AI 的播种与收获之间，同样隔着漫长的等待。但稻田里的挑战来自天气和虫害，而阿里 AI 面对的，常是那些与技术和产品本身无关的、来自棋盘之外的变数。田里的道理很简单，该种的时候必须种，该熬的时候就得熬。阿里能否熬过那些盘外招的干扰，或许才是决定其 AI 收成的关键。这不仅是阿里面临的挑战，也是所有试图在复杂地缘政治环境中突围的中国科技巨头的共同命题。