伯恩斯坦最新研究报告揭示，Bitcoin矿工正迅速演变为人工智能基础设施供应链中不可或缺的关键节点。这一转变的核心驱动力在于电力资源与数据中心用地的极度稀缺，而Bitcoin矿商恰好掌控着这两项战略资产。分析师Gautam Chhugani、Mahika Sapra、Sanskar Chindalia和Harsh Misra指出，公开上市的Bitcoin矿商目前已掌握超过27吉瓦的电力供应能力，并已与大型云计算企业、新兴云服务提供商及芯片制造商签署了总价值逾900亿美元的协议，这些协议直接涉及3.7吉瓦的电力供应分配。午方 AI 梳理发现，在AI算力需求爆发的背景下，电力获取已成为制约数据中心扩展的首要瓶颈，其紧迫性甚至超过了芯片供应。根据兰德公司4月29日发布的报告，预计到2030年，美国将新增约82吉瓦的可用电力容量，但这一增量远难满足当前激增的需求。即使在得克萨斯州这样对数据中心发展持友好态度的地区，公用事业供应商审批新的电网连接申请仍需耗时四年以上。分析师强调，在各州获得1吉瓦电力的平均等待时间至少为50个月，即便在政治环境相对宽松的区域，公用事业公司也倾向于采用批量审批模式处理申请，这进一步拉长了交付周期。日益严格的监管措施以及当地社区对大规模数据中心的抵触情绪，正在加剧这些延迟，而Bitcoin矿商由于早已拥有接入电网的成熟设施，并具备管理高密度计算设施的丰富经验，因此在解决这一痛点上展现出显著优势。午方 AI 注意到，随着2024年比特币挖矿奖励减半，Bitcoin矿商为寻找新的盈利增长点，正加速将业务版图拓展至AI基础设施领域。报告显示，众多矿商已不再单纯依赖比特币挖掘，而是转向建设AI数据中心和高性能计算设施。以Solana Holdings为例，该公司第一季度收入增长了58%，其中绝大部分收入源自数据中心托管业务，而加密货币挖掘业务对总销售额的贡献占比已相对较小。IREN则被视为这一转型趋势的典型代表，该公司通过与微软达成价值数十亿美元的合作协议，成功在AI基础设施领域占据了有利地位，标志着传统矿商向科技基础设施服务商的深刻蜕变。午方 AI 分析认为，这种从单一挖矿向多元化算力服务的战略迁移，不仅重塑了Bitcoin矿商的商业逻辑，也为全球AI算力短缺问题提供了极具可行性的解决方案。