午方 AI 梳理數據顯示，韓國 5 月半導體設備進口量環比下降 5%，但同比增幅擴大至 39%，這一數據走勢與三星和 SK 海力士的資本支出週期緊密相關。儘管一季度支出受季節性因素及前期基建投入影響有所回落，但後續支出預計將回升，反映出 AI 存儲領域投資的持續性。

具體細分領域呈現顯著分化：5 月韓國從荷蘭進口的光刻設備金額達 9.28 億歐元，環比增長 28%，同比激增近 150%，創下歷史第二高季度紀錄。伯恩斯坦估算 ASML 在韓二季度系統銷售收入約爲 23.1 億歐元，系去年同期兩倍有餘，主要得益於 DRAM 產能擴張及 1 納米制程技術加速推廣帶來的強勁需求。測試設備方面，5 月自日本和馬來西亞進口額同比增長 103%，伯恩斯坦預測 Advantest 在韓二季度銷售收入環比可能增加 84%，遠超市場預期的 3% 整體增速。

相比之下，東京電子錶現承壓，5 月其在韓晶圓製造設備進口額同比下降 27%，預計二季度銷售收入環比減少 15%，低於市場持平預期。儘管供應鏈內部出現結構性差異，伯恩斯坦仍維持對 ASML、Advantest、東京電子、三星電子和 SK 海力士的 '超配' 評級，認爲 AI 驅動的存儲投資正持續向上遊設備產業鏈傳導，光刻、測試及先進 DRAM 生產設備需求尤爲旺盛。