午方 AI 關注到，Castle Securities 股票與股權衍生品策略總監 Scott Rubeun 披露，受史上最大規模期權到期潮、季度末養老金投資組合再平衡及主要投資者持倉結構調整等多重技術因素驅動，美國股市在未來兩週（自 6 月 19 日起）將面臨波動率顯著上升的風險。Rubeun 將當前階段定義爲'今年最關鍵的技術性階段'，強調資金流動對短期行情的影響權重遠超基本面變化，建議投資者將此視爲'技術現象'並在回調中逢低佈局。

Rubeun 進一步分析指出，散戶投資行爲正發生結構性轉變，從單純追逐高風險資產轉向配置與機構持倉一致、能推動基準指數表現的個股。目前美國家庭持有現金量處於歷史高位，等待市場回調入場，而芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）僅爲 16 左右，遠低於觸發資金配置改變的 30 閾值。鑑於上述有利因素，Rubeun 研判美國股市在下半年將繼續維持上漲趨勢。