巴西中央銀行於 4 月 30 日正式發佈第 561 號決議，明確禁止電子外匯服務提供商利用穩定幣、bitcoin 或其他加密貨幣處理海外匯款業務。這項新規將於 10 月 1 日正式生效，並將持續調整至 2027 年。根據規定，電子外匯服務提供商與其海外交易對手方之間的資金往來，必須嚴格通過傳統外匯交易或巴西境內的非居民本幣賬戶完成，加密貨幣被徹底排除在支付選項之外。

這意味着任何匯款機構均不得從客戶處收取雷亞爾，將其轉換爲 USDT、USDC 或 bitcoin，再通過區塊鏈網絡在境外完成支付結算。

值得注意的是，該決議並未禁止加密貨幣交易本身。依據此前於 2 月 2 日生效的第 521 號決議，投資者仍可通過授權的虛擬資產服務提供商進行加密貨幣的買賣、持有和轉讓。BCB 第 561 號決議的核心在於切斷了受監管的電子外匯服務提供商所使用的特定支付渠道。這一政策轉向主要針對 Wise、Nomad 和 Braza Bank 等已將穩定幣結算功能深度融入跨境支付流程的企業。例如，Nomad 此前利用 Ripple 網絡在巴西和美國之間轉移資金並以穩定幣形式結算，而 Braza Bank 則在 XRP 賬本上發行了以雷亞爾爲支撐的穩定幣，這些業務模式將直接受到新規限制。

午方 AI 梳理發現，巴西加密貨幣市場規模龐大，目前該國加密貨幣市場月交易額約爲 60 億至 80 億美元，其中穩定幣佔據了交易總額的 90% 左右。2025 年，巴西在全球加密貨幣普及程度排名中躍升至第五位，較上一年度提升了十位，約有 2500 萬巴西人持有或參與加密貨幣交易。如此龐大的用戶基數和市場體量，使得此次監管收緊對當地支付生態的影響尤爲深遠。

決議同時細化了電子外匯服務的准入標準，規定只有獲得巴西中央銀行授權的機構才能提供此類服務，涵蓋銀行、Caixa Econômica Federal、證券和外匯經紀商，以及擔任電子貨幣發行方或收購方的支付機構。未經授權的機構雖可繼續運營，但必須在 2027 年 5 月 31 日前提出申請，並強制要求爲客戶資金設立獨立賬戶，同時定期提交詳細報告以確保合規。

此外，新規在某種程度上拓展了電子外匯服務的應用範圍，允許服務提供商處理與巴西境內或境外金融資本市場投資相關的轉賬業務，單筆轉賬金額上限設定爲 10,000 美元，未與電子商務平臺整合的數字支付解決方案也適用同樣的限額。

這一規定是巴西更廣泛監管舉措的一部分。早在 3 月份，代表 850 多家企業的行業協會就曾公開反對將巴西的 IOF 金融交易稅擴展到穩定幣交易領域。巴西監管機構正在爲加密貨幣在市場上的存在劃清明確界限：它們可以被允許作爲日常支付工具使用，但絕不能被用作電子外匯結算的基礎設施。午方 AI 注意到，這種區分旨在平衡金融創新與系統性風險控制，防止資本通過加密渠道無序流動。

隨着 10 月 1 日新規的臨近，巴西跨境支付市場將面臨結構性重塑。監管機構通過剝離穩定幣在跨境結算中的職能，試圖將資金流動重新納入傳統銀行體系的監控之下。對於依賴區塊鏈效率的跨境支付初創企業而言，這既是合規挑戰，也是業務模式轉型的關鍵節點。未來，如何在滿足嚴格監管要求的同時維持跨境支付的效率，將成爲巴西加密行業面臨的核心課題。