午方 AI 获悉，Strategy 提交 8-K 文件，披露其计划回购约 15 亿美元未偿还的 0% 转换优先债券，该笔债务到期日为 2029 年。据估算，此次通过私人协商进行的交易将耗资 13.8 亿美元现金，预计于 5 月 19 日左右完成。资金来源涵盖手头现金、股权发行及现有储备，其中出售 Bitcoin 被列为潜在的融资手段之一。被回购债券的售价低于面值近 8%，最终金额将根据 MSTR 在定价期间的股价表现进行调整。

消息公布后，MSTR 股价下跌超过 5%，投资者担忧此举可能引发 Bitcoin 抛售风险。此前，该公司以 4300 万美元购入 Bitcoin，并通过发行优先股筹集 2.0661 亿美元。在 5 月 5 日的财报电话会议上，执行董事长 Michael Saylor 阐述了支持继续增持 Bitcoin 的资本规划。目前 Strategy 持有 818,869 枚 Bitcoin，总价值超 650 亿美元；若按当时约 80,000 美元的 Bitcoin 价格计算，未实现收益约为 39 亿美元。Saylor 指出，Bitcoin 每年达到盈亏平衡点的增值率约为 2.3%，且通过出售 Bitcoin 偿还债务或支付股息所得资金，亦可通过发行优先股进行补充。所有被回购的转换优先债券将在交易完成后注销。