據 Woofun AI 消息，Ripple 正全力推動一項針對 XRPL 的借貸系統升級方案，旨在允許各類機構以存儲在 Ledger 上的資產作爲抵押進行借款，而無需由區塊鏈本身做出信貸決策。該方案核心在於將 XRPL 從單一的支付工具重塑爲更廣泛的機構級金融基礎設施，通過特定的認證機制在保持網絡公開性的同時滿足合規要求，從而拓展 Ledger 上的金融活動邊界。

這一架構的設計邏輯是將借貸相關機制直接嵌入網絡的核心標準之中，而非依賴每個應用自行設計風險管控與還款機制。整個系統基於兩項擬議中的技術標準構建：XLS-65 負責創建能夠將單一資產集中管理在鏈上的"單一資產保管庫"，而 XLS-66 則負責搭建借貸層，使得這些資產可以被轉化爲定期貸款。在這兩項標準正式應用於主網之前，都需要獲得 XRPL 驗證者的授權，不過開發者和基礎設施提供商可以先在測試網中進行相關測試。該設計旨在讓貸款流程更具可預測性，每個保管庫僅存放一種資產，經批准的借款人可按照約定條件獲取相應流動性；貸款一旦生成，Ledger 就會自動執行利息計算、還款安排以及違約處理流程。

不同於那些依靠智能合約來設定風險模型的去中心化借貸市場，Ripple 的方案將信用評估、法律協議以及合規審查等工作放在鏈下處理，僅利用 Ledger 來確保協議達成後的各項條款得到遵守。

Woofun AI 整理數據顯示，這種架構或許能吸引那些希望擁有更明確規則的機構，但同時也可能使 XRPL 的靈活性低於以太坊這類具備高度可組合性的智能合約網絡。

這一做法與 XRPL 一直以來偏愛專用功能而非開放式智能合約的發展思路是一致的，其深層原因在於機構客戶對確定性和合規性的極致追求，而非對去中心化自治的盲目推崇。

隨着國債、貨幣市場基金、穩定幣、私人信貸產品以及大宗商品越來越多地被記錄在鏈上，各類機構就需要相應的手段來利用這些資產進行借款並管理流動性。Ripple 希望將 XRPL 打造成開展此類活動的執行層，與其目前在結算速度和支付功能方面的優勢相輔相成。這也有助於推進 Ripple 的穩定幣戰略——自 2024 年底推出以來，RLUSD 的市值已經增長到了約 15.6 億美元。

如果 XRPL 能夠發展出原生的信貸市場，RLUSD 就有可能被用於短期流動性供給。

雖然這並不必然帶來對瑞波幣的需求，但新的應用場景確實進一步證明了 XRPL 作爲機構金融平臺的潛力，而瑞波幣則將繼續作爲處理手續費及防止垃圾信息發送的專用 token。安全公司 Halborn 的報告指出，他們審查中發現的所有問題都已被解決。其中最嚴重的問題是通過貸款利息繞過保管庫的資產上限限制，這可能會導致某個保管庫的資產規模超過預設的風險閾值，不過該問題現已得到處理。審查還指出了涉及連鎖違約、保管庫凍結、寬限期設置以及擔保比率等方面的特殊情況。

這些問題表明，儘管 Ledger 能夠確保協議條款得到執行，但它無法保證貸款背後的信貸決策是合理的，因此借款方、管理方以及流動性方面依然存在風險。