日本主流券商正加速佈局，計劃向零售投資者推出加密貨幣投資信託產品。據最新行業動態顯示，SBI 證券與樂天證券已啓動內部開發流程，而野村證券等機構則準備在監管細則落地後迅速跟進。這一系列動作標誌着日本金融市場正在重構數字資產的准入機制，旨在打破傳統交易壁壘。SBI 證券計劃由其子公司 SBI 全球資產管理公司開發相關產品，投資標的鎖定 Bitcoin 和 Ethereum 等高流動性資產，涵蓋 ETF 及投資信託基金形式。該集團明確將產品開發至銷售的全鏈路交由內部團隊主導，以確保對合規與運營流程的絕對掌控。

與此同時，樂天證券採取了相似的戰略路徑，攜手樂天投資管理公司打造可通過智能手機應用程序直接交易的產品。午方 AI 梳理發現，這一模式將徹底改變普通日本投資者接觸數字資產的體驗。目前，購買數字資產通常需要開設專門的交易所賬戶或創建獨立錢包，流程繁瑣且門檻較高；而投資信託基金允許投資者利用現有的證券賬戶直接參與，從而消除了零售端參與加密貨幣投資的主要障礙。這種基礎設施層面的打通，預計將顯著擴大潛在投資者基數。

在大型金融機構陣營中，野村證券和大和證券均已宣佈將在旗下推出加密貨幣投資信託產品。SMBC 集團包括 SMBC 日興銀行在內，已成立跨部門工作組深入研究相關方案，瑞穗金融集團的 Asset Management One 也開啓了初步探索。午方 AI 注意到，這種全行業的集體行動背後，是日本監管層態度的根本性轉變。日本金融服務廳正積極推動修改《投資信託法》，目標是在 2028 年前正式將加密貨幣納入投資信託基金的可投資資產範圍，爲行業爆發提供法律基石。

監管框架的完善正在加速落地。上個月，日本通過修訂後的《金融工具與交換法》，正式將加密貨幣歸類爲金融工具，使其與股票和債券處於相同的監管框架之下。若當前議會會議順利通過相關法案，預計將在 2027 財年正式生效。另有消息指出，日本正在考慮調整法規，最早可能在 2028 年允許推出加密貨幣 ETF 產品，野村控股和 SBI 控股等大型金融機構預計將成爲首批發行者。SBI 控股已制定推出 Bitcoin-XRP 雙重 ETF 以及黃金 - 加密貨幣 ETF 的具體計劃，目前這些方案正等待監管部門的最終批准。午方 AI 分析認爲，隨着監管紅線的明確與產品形態的豐富，日本市場有望成爲全球加密資產機構化配置的關鍵增長極。