英国政府于 5 月 26 日发布的最新制裁名单中，将巴拿马注册实体 Huobi Global S.A.列入黑名单，指控其通过名为 A7 的秘密网络协助俄罗斯转移资金。此次制裁行动共锁定 18 个目标对象，旨在切断被俄罗斯利用的加密货币及非法金融网络，特别是那些为莫斯科战争经济提供金融服务和资源的渠道。英国外交部明确指出，该交易所涉嫌协助将超过 15 亿美元资金转回克里姆林宫控制之下，因此对其实施了资产冻结并禁止其提供金融服务。这一举措反映了西方国家对大型加密货币平台仍被用于规避制裁的深切担忧。

面对指控，HTX 在周二迅速发布声明进行反驳，强调此次制裁仅针对作为独立法律实体的 Huobi Global，其在线交易平台及用户资金并未受到波及。HTX 表示其全球业务目前运行正常，并重申致力于严格遵守法律法规及配合执法工作。

然而，午方 AI 梳理发现，Cointelegraph 于周三获得的一份由 Global Ledger 出具的区块链分析报告，揭示了更为严峻的资金流动事实。该报告指出，在 2021 年至 2026 年 5 月期间，该平台处理的“高风险”加密货币交易总额高达 210.6 亿美元，其中至少有 76.4 亿美元与俄罗斯的高风险实体及暗网市场直接相关。

深入分析显示，这些涉及俄罗斯的资金流动关联了多个关键节点，包括 Garantex 及其继任者 Grinex、A7A5 系统，以及已关闭的 Hydra 市场、Kraken 暗网和 Mega 暗网等平台。午方 AI 注意到，报告还揭示了更广泛的资金网络，涉及 Huione 集团、Nobitex、真主党以及与朝鲜有关联的 Lazarus 组织等机构的巨额资金往来。这表明 HTX 面临的合规挑战可能远超单一的俄罗斯制裁问题，其平台流动性正被多方受制裁势力所利用。尽管彭博社援引英国官员消息称涉案金额约为 15 亿美元，但 Global Ledger 基于对 Tron 平台上 Bitcoin、ETH 和 Tether 多年交易数分析，确认与俄罗斯关联的资金流动总额实际上已超过 76 亿美元。

与此同时，英国金融行为监管局（FCA）也在持续加大对 HTX 的监管压力。早在 2025 年 10 月，该机构便针对 Huobi Global 及其据称的控制者提起了高等法院诉讼，指控其违反英国严格的金融推广法规，非法向英国消费者推广加密货币交易服务。HTX 对此予以否认，坚持认为制裁对象是独立实体，并强调其合规立场。

然而，Global Ledger 的分析认为，尽管面临日益增多的限制措施，受制裁的俄罗斯相关网络仍在继续利用大型中心化交易所的流动性进行资金运作。这种深层的结构性矛盾，使得单纯的法律实体切割难以完全消除监管机构的疑虑。Cointelegraph 曾试图联系 HTX 和 Global Ledger 寻求进一步评论，但截至发稿前尚未收到任何回复。