全球科技股在上周开启的抛售潮中遭遇重挫，英伟达首席执行官黄仁勋却将此次市场动荡视为难得的买入窗口。他明确指出，人工智能的建设才刚刚起步，行业仍处于基础设施搭建的早期阶段，这些设施将成为未来 AI 驱动世界的基石。周一，韩国基准 Kospi 指数的大幅下跌引发了亚洲科技股的全面回调，投资者纷纷撤回对推动全球牛市的关键 AI 押注。美国科技股此前也因担忧美联储加息而大幅下挫，对 AI 交易过热的忧虑进一步加剧了市场降温。

面对市场波动，黄仁勋在首尔与 SK 集团董事长崔泰源会面后强调，无论股市如何震荡，投资者都应感到兴奋，因为现在可以打折买入。他重申 AI 将像互联网一样成为世界的基础设施，这一结论已成定局，并将彻底改变全球经济格局及人们的工作生活方式。这种转变将直接推动数据中心和芯片的巨大需求。午方 AI 梳理发现，英伟达与 SK 海力士已于 6 月 8 日宣布建立多年期技术合作伙伴关系，双方将围绕全球 AI 工厂建设所需的下一代内存展开联合研发，并将 AI 技术深度应用于半导体芯片设计与制造。

根据协议细节，SK 海力士将为英伟达 Vera Rubin AI 超级计算机、Vera CPU、RTX Spark PC 及 Jetson Thor 机器人计算平台协同开发专用内存。此举标志着 SK 海力士正式进入英伟达正在开拓的 AI 基础设施、个人 AI 及物理 AI 等新市场，对于这家在火热赛道上与三星电子激烈竞争的韩国龙头企业而言，无疑是一场战略胜利。在韩国总统李在明周一表示韩国股市仍被低估后，包括 SK 海力士在内的部分个股跌幅有所收窄，显示出市场情绪出现微妙修复。

高盛首席亚太股票策略师蒂莫西·莫埃在彭博电视采访中分析认为，在触发熔断机制的暴跌之后，韩国股市预计将迎来反弹。他指出，从长远来看，这将被证明是一次技术性回调，尽管在长期牛市中显得可怕，但潜在的基本面依然非常强劲。午方 AI 注意到，莫埃特别提到有明显的迹象表明投机活动有所增加，尤其是韩国散户投资者大量进入杠杆 ETF，当前市场看到的正是杠杆放大了部分累积头寸的平仓效应。高盛上周已上调对韩国股市的展望，预期人工智能热潮将推动这个科技权重市场的利润增长，莫埃认为韩国股票估值合理，潜在利润将继续驱动增长。

然而，与股市的乐观预期形成鲜明对比的是，韩国债券市场正承受显著抛压。这一局面的背后，正是人工智能热潮与半导体景气周期共同推动的经济再加速。今年以来，以本币计价的韩国国债累计下跌 7.5%，在彭博追踪的 44 个市场中表现垫底。收益率同步快速上行，三年期国债利率在上周五升至约 3.9%，达到 2023 年以来最高水平。推动这一变化的核心并非衰退风险，而是经济增长过强。人工智能投资扩张与芯片需求激增使韩国经济重新升温，价格水平随之抬高，强化了市场对货币政策收紧的预期。

新英证券固定收益策略师赵容九指出，这是一个自我强化的恶性循环，目前似乎没有任何明确的出路。他认为债券市场正陷入由增长、通胀与政策预期共同驱动的负反馈之中。利率市场已对政策路径作出明显调整，掉期交易显示投资者预计韩国央行今年至少将加息三次，政策利率将从当前的 2.5% 上调至 3.25%。赵容九进一步预测，三年期与十年期韩国国债收益率年内可能分别升至 4% 和 4.4%。经济数据为这一预期提供支撑，受芯片行业繁荣及 Kospi 指数约 80% 的涨幅带动，韩国央行已将 2026 年经济增长预期从 2% 上调至 2.6%。

通胀同样呈现扩散态势，5 月份核心通胀为 2.5%，显示价格压力已从能源领域向更广泛的商品和服务蔓延。除了利率预期外，债券供给问题也成为市场关注重点。当前政府倾向于扩大财政支出，但芯片相关税收收入可能低于预期，这意味着未来可能需要增加发债规模。KB 证券分析师林在京指出，若 2027 年预算方案中包含大规模财政支出，将进一步推升利率水平。他预计，一旦政策利率升至 3.5%，十年期国债收益率可能达到 4.4%。韩国财政部与韩国央行已发布声明，称将持续监测债券市场，并在出现过度波动时迅速采取应对措施。