NH投資證券下調SK海力士目標價至34萬韓元

維持買入評級但下調目標價，因HBM4供貨及LTA進展超預期而採取謹慎態度，並微調遠期盈利預測。

據 Woofun AI 消息，韓國 NH 投資證券維持對 SK 海力士的 "買入" 評級，但將目標股價從 410 萬韓元下調至 340 萬韓元。該機構指出，鑑於 HBM4 供貨計劃推進及長期協議（LTA）採用速度快於預期，其對 2027 至 2028 年財報盈利預測進行了略微下調，目前更關注 LTA 帶來的可持續供需利潤水平。報告認爲，儘管市場目前對 LTA 有效性存疑，且公司尚未建立明確的股東回報機制，但考慮到其紮實的基本面，近期股價回撤幅度過大。數據顯示，SK 海力士 2026 年第二季度銷售額爲 7.93 萬億韓元，營業利潤爲 6.05 萬億韓元，業績略低於市場預期。展望 2026 年第三季度，隨着 HBM4 加速供貨，預計 DRAM 和 NAND 出貨量環比分別增長 10.0% 和 1.3%，綜合平均售價環比分別上漲 16.5% 和 7.0%，營業利潤預計達 7.62 萬億韓元。