2026 年 2 月 28 日，美以聯合空襲伊朗正式爆發，此時距離特朗普在 Truth Social 發佈預告視頻不足兩小時，德黑蘭官方尚未承認哈梅內伊死訊。

然而，預測市場 Polymarket 上的「美國是否會在 2026 年 2 月前對伊朗發動打擊」合約價格已飆升至 0.98 美元。從 2 月 28 日至 4 月 30 日，圍繞美伊衝突的合約累計產生超過 3 億美元交易量，期間經歷了開戰、霍爾木茲海峽封鎖、停火宣佈及破裂等高波動節點。Odaily 星球日報深度拆解了在此期間獲利顯著的 4 個賬戶，旨在揭示他們如何在公開信息環境中捕捉定價偏差。

賬戶 Fernandoinfante 在 4 月 7 日特朗普宣佈停火前，以均價 2.8 美分買入 477,543 份「美伊會在 4 月 7 日之前停火」的 Yes 合約，總成本僅 13,200 美元。當停火消息落地，合約價格瞬間跳漲至接近 1 美元，該賬戶單筆回報高達 3,503%，當日清算盈利 45 萬美元。午方 AI 梳理發現，當時公開信息顯示伊朗剛拒絕巴基斯坦草案，特朗普仍威脅擴大打擊，市場共識定價極低，2.8 美分意味着市場認爲停火概率不足 3%。該交易者的策略並非依賴內幕消息，而是基於極端賠率博弈：在地緣政治合約尾聲，系統性買入所有低價 Yes 合約，利用市場系統性低估突發轉折概率的特性，以小本金覆蓋多個截止日期，等待單一事件觸發即可覆蓋所有虧損並實現鉅額淨利潤。

另一賬戶 Vivaldi007 於 2026 年 2 月註冊，在衝突爆發前不到三週開始操作，其策略是押注「美國會打伊朗」這一大方向。從 2 月 11 日起，該賬戶對 11 日至 26 日之間的每一個截止日期逐一買入 Yes 合約，均價在 0.4 美分至 3.6 美分之間，前期連續虧損約 39,000 美元。直到 2 月 28 日空襲開始，其在當日截止合約上持有的 504,416 份 Yes 合約（均價 12.7 美分，投入 63,986 美元）瞬間兌現，獲利 437,930 美元。午方 AI 注意到，結合同日持有的「哈梅內伊是否下臺」和「以色列是否打擊伊朗」合約，該賬戶單日三筆交易合計進賬超過 629,000 美元，不僅覆蓋前期全部虧損，更淨賺 511,098 美元。這一策略的核心在於對時間窗口的全覆蓋佈局，利用市場在談判期對戰爭爆發的極度低估，以極低單位成本等待必然性事件的觸發。

與前兩者押注「會發生什麼」不同，賬戶 AdrianCronauer 押注的是「什麼都不會發生」。他在 4 月底前的所有重大伊朗合約上統一押注 No，包括永久和平協議不會達成、特朗普不會宣佈結束軍事行動等。儘管單筆回報率不高，最高僅 8.45%，但其通過大規模本金投入彌補了收益率的不足。該賬戶在 4 月初至中旬，當市場因停火消息而過度樂觀時，以 92 美分買入 No 合約，鎖定對手方的樂觀溢價。午方 AI 分析認爲，該策略建立在對地緣政治僵局持續性的判斷上：在高度不確定的環境下，短期內的重大突破概率被市場高估。通過部署超過 210 萬美元本金在 38 筆預測中，該賬戶以 79% 的勝率累計淨賺 147,464 美元，系統性地收割了市場的非理性樂觀情緒。

最後一個賬戶 0xcd7 則展現了高頻做市商邏輯，其 PnL 曲線從 2025 年 6 月起呈現緩慢、持續的線性增長。該賬戶在 2,000 筆交易中保持 75.5% 的勝率，平均倉位 7,900 美元，累計盈利 292,000 美元。其核心策略是「現狀偏見」，即在地緣政治市場中，重大變化總是被高估，而漸進式僵局總是被低估。每當市場因突發事件（如開戰、領導人被殺）推高 Yes 合約價格時，該賬戶便大倉位買入 No，收割恐慌溢出的定價，待局勢穩定後獲利了結。這種策略不依賴單次爆賺，而是通過高頻交易和統計優勢，在概率偏差中持續積累收益，證明了在 Web3 預測市場中，紀律與資本規模往往比預測具體結果更爲關鍵。