據 Woofun AI 消息，美光科技在2026財年第三季度交出了一份遠超預期的財報，營收高達414.6億美元，這一數值比市場普遍預測高出近60億美元。受此利好驅動，該公司盤後股價飆升13%至14%，市值一舉突破1.16萬億美元大關。今年以來，美光科技股價已增長了兩倍多，過去12個月累計漲幅更是超過850%，使其成爲2026年標普500指數中表現第三優異的個股，僅遜於SanDisk和西部數據。整個存儲行業正處於爆發式增長週期，海力士股價在過去52周內上漲逾800%，三星股價漲幅亦超過400%。

儘管股價表現驚人，但分析師指出，這些存儲巨頭的估值水平依然處於低位。美光科技未來12個月的市盈率約爲9倍，海力士和三星的市盈率更是低至6.5倍。相比之下，英偉達的未來市盈率約爲23倍，博通約爲30倍，AMD約爲25倍，臺積電約爲20倍，而半導體行業平均市盈率則高達36倍。

這意味着存儲板塊的估值僅爲英偉達的三分之一，甚至只有半導體行業平均水平的四分之一。存儲技術已成爲人工智能產業鏈中的核心瓶頸，AI服務器不僅需要HBM加速卡，還依賴大容量DRAM進行推理計算，並需SSD提升數據傳輸效率。美光科技披露，其單季度數據中心業務營收達250億美元，其中企業級SSD業務貢獻了50億美元。

這一供需矛盾同樣波及消費電子領域，迫使蘋果等廠商面臨顯著的成本壓力。美光科技宣佈，2026年第三季度每股收益爲25.11美元，是去年同期的十倍。SK海力士在2026年第一季度報告營業利潤爲37.61萬億韓元，同比增長405%；三星半導體業務同期營業利潤也實現了8倍以上的增長。美光科技對2026年第四季度做出指引，預計營收將達到500億美元，毛利率將攀升至86%，顯示出行業提價步伐正在加速。

Woofun AI 整理數據顯示，即將到來的財報季將密集發佈關鍵信息：臺積電定於7月16日披露業績，三星將於7月23日發佈，鎧俠與西部數據則安排在7月29日。臺積電2026年第一季度營收爲359億美元，同比增長40.6%，毛利率爲66.2%，其中先進工藝晶圓營收佔比高達74%。臺積電預計2026年第二季度營收將在390億至402億美元區間。先進工藝晶圓銷量的增加直接帶動了AI加速卡和HBM產品的需求，兩者關聯緊密。市場預計三星2026年第二季度營業利潤約爲8.83萬億韓元，其戰略重心在於HBM4產品，旨在縮小與競爭對手的差距。預計2026年HBM產品銷量將同比增長3倍以上，且從第三季度起，HBM4將佔據HBM總銷量的50%以上。美光科技已確認，HBM4 36GB 12層堆疊結構產品已進入大規模生產階段。三星2026年第一季度報告顯示，季度營收爲52.6萬億韓元，同比增長198%，營業利潤率高達72%，淨利潤率更是達到77%。西部數據在2026年第四季度報告中重點突出了NAND閃存和SSD業務，其雲服務業務營收同比增長48%，毛利率創下50.5%的歷史新高。西部數據和SanDisk在2026年成爲標普500指數中表現最優異的兩隻股票。分析人士指出，人工智能技術已將存儲產品從普通商品轉變爲高端奢侈品。對HBM的強勁需求打破了DRAM價格每GB持續下降的歷史趨勢，各大製造商紛紛將產能轉向HBM，導致供應緊張。TrendForce數據顯示，2026年第一季度，傳統DRAM合同價格環比上漲90%至95%。摩根大通預測，DRAM價格可能連續四年保持上漲態勢。與HBM相比，NAND閃存可能面臨更嚴峻的供應短缺。由於2022年至2023年期間價格下跌，製造商多年未擴產，新產線預計2027年才能建成。大規模AI模型推理推高了企業級SSD需求，2026年第一季度全球企業級SSD市場營收增長86%。硬盤驅動器短缺迫使數據中心轉向大容量SSD。Phison首席執行官表示，所有NAND閃存製造商2026年生產計劃已滿；鎧俠也確認2026年所有NAND閃存產能已被預訂一空。2025年7月，1TB容量TLC NAND閃存芯片價格約爲4.8美元，至2025年底已漲至10.7美元左右。

這一輪由AI驅動的存儲超級週期，標誌着行業定價權發生了根本性逆轉，供需錯配將成爲未來數年的常態。