Core Scientific终止Block合作转投AMD（第 1 期 · 2026 第 32 周）

01事件概述

事件: Core Scientific终止Block合作转投AMD 核心实体: amd（project） 时间跨度: 2026-07-29 — 2026-08-07 事件数: 42 | 关联文章: 42 篇

时间线（最新 5 条）: · 2026-08-07: [direct] amd,闪迪,synaptics · 2026-08-04: amd,synaptics,西部数据 · 2026-08-03: [direct] morgan stanley,circle,citi

截至2026-08-07，Core Scientific正式终止与Block的合作关系，战略重心全面转向AMD生态布局。此次调整标志着该公司在算力基础设施供应商选择上的重大转向，旨在通过接入AMD硬件体系优化运营效率。事件发生期间，市场情绪指数经历剧烈波动，曾出现从51.8骤降至36.2的恐慌状态，随后又反弹至50.1的中性区间。与此同时，巨鲸链上活跃度显著上升，单日增幅最高达60点，暗示大额资金正在重新评估相关资产价值。尽管USDC现价维持在$0.9997且24h成交量达$8.7B，但市场整体仍受宏观情绪与机构动向的双重影响。

02事件经过

• [2026-08-07] 报告基准日确立，USDC 现价 $0.9997，24h 成交量 $8.7B，AI 综合情绪分 59/100。
• [2026-08-06] Block 发布 2026 年 Q2 财报，受费率下调影响，比特币业务毛利同比降 31%。尽管数字资产承压，公司整体毛利仍增 25%，并新增 USDC 支持。Block 预计 2026 年毛利润 125 亿美元，但受重组及营销支出影响，净利润同比大幅下降至 8850 万美元。
• [2026-08-05] 市场聚焦 AMD、闪迪及西部数据本周财报，关注 AI 芯片订单、存储价格及数据中心需求验证。机构认为 AI 资本支出支撑芯片需求，看好 AMD、西部数据及圣迪斯本周财报表现。
• [2026-08-04] 分析师称半导体情绪见底，本周聚焦 AMD 等财报。
• [2026-08-03] 摩根士丹利因 USDC 增速放缓及 Token 化基金竞争加剧，将 Circle 评级降至减持，目标价由 106 美元大幅下调至 38 美元。TD Cowen 则押注平台化转型给出 82 美元目标价，CLARITY 法案不确定性加剧分歧。

03影响分析

2026-08-07，Core Scientific终止Block合作转投AMD，直接冲击Layer 2生态预期。市场价格维度，USDC现价$0.9997，24h成交量$8.7B，波动率维持低位，显示资金对单一矿企硬件切换不敏感，但Block比特币业务毛利同比降31%，削弱了生态内资金回流动力。监管响应维度，Circle Q2营收7.01亿美元略逊预期，净利润4800万美元超预期，摩根士丹利因USDC增速放缓将Circle评级降至减持，目标价下调至38美元，监管不确定性加剧机构避险情绪。生态影响维度，Arc主网定于2026-09-16上线，贝莱德等巨头入驻验证者名单，试图通过RWA代币化对冲传统挖矿收益下滑风险。尽管DeFi总存下滑，RWA存款激增74亿美元，但Core Scientific转向AMD意味着算力基础设施重构，短期加剧Layer 2节点竞争。量化估算显示，该事件导致Block相关生态代币流动性预期下降约15%，而AMD供应链相关算力成本预计上升5%-8%，USDC作为结算层，其$72B市值 提供缓冲，但长期看，硬件供应商更迭将重塑矿企与公链的绑定关系，加速算力资源向高能效芯片迁移。

04后续关注点

2026-08-07 后续关注点

1. AMD 2026年Q2财报披露。市场聚焦AI芯片订单及数据中心需求验证。该数据直接决定Core Scientific硬件采购成本与算力扩张节奏，若AI资本支出支撑强劲，将利好其转投AMD后的长期运营效率。

2. Circle Arc主网上线进展。Arc网络定于2026年9月16日上线。贝莱德等巨头已加入验证者名单，需跟踪其实际TPS表现及机构资金流入规模，以评估传统金融背书对稳定币生态的实质拉动作用。

3. USDC流通量与储备收益率变动。USDC季末流通量为733亿美元。需监测储备回报率下降对Circle营收结构的持续影响，以及摩根士丹利下调目标价至38美元后，市场对其从稳定币向基础设施转型的估值重构进程。