AI Agent 赛道周报（第 1 期 · 2026 第 28 周）

01赛道本周动态

本周 AI Agent 赛道在基础设施融资与监管框架构建上取得关键进展，同时面临宏观市场剧烈波动的挑战。

07-04，Moonbeam 正式宣布转型为 AI Agent 网络，其原生代币 GLMR 以 1:1 比例迁移至 Base 链成为 ERC-20 代币，跨链操作截止至 2026 年 7 月。这一战略转型标志着公链基础设施正加速向 AI 原生生态演进，旨在通过底层架构升级适配智能体交互需求。

06-26，AI Agent 基础设施项目 Orthogonal 完成 430 万美元融资，由 Pantera Capital 领投，YC 等机构参投。该项目致力于构建适配 AI Agent 的统一 API 平台，融资落地验证了资本对智能体中间件层商业价值的认可，为后续生态工具链完善提供资金支撑。

监管层面，06-14 发布的 ERC-8126 提案构建了以太坊 AI Agent 验证框架，通过五维风险评分体系结合零知识证明技术，旨在强化链上身份可信度并完善经济基础设施。该框架的提出为应对 AI 自主体可能引发的监管失效与金融风险提供了技术层面的解决方案。

宏观环境方面，07-05 微策略为支付优先股股息首次大规模抛售 3588 枚比特币，引发市场剧烈震荡及衍生品清算。尽管该事件主要冲击加密资产价格，但市场流动性紧缩预期可能间接影响 AI 赛道相关项目的估值与融资节奏，需警惕资金面波动带来的连锁反应。

02核心协议数据

AI Agent 赛道核心标的近期呈现价格回调态势，FET 现价 $0.17，24 小时跌幅达 -3.2%，7 日跌幅为 -3.5%；VIRTUAL 现价 $0.54，24 小时跌幅 -3.6%，7 日跌幅 -0.5%。从代币评级维度观察，FET 在代币经济层面表现突出，评分达 84 分，但基本面评分为 38 分，综合得分为 54 分；VIRTUAL 综合得分为 50 分，其中流动性评分为 45 分，代币经济评分为 50 分。

尽管核心代币价格承压，赛道底层逻辑仍受宏观资金流向支撑。市场数据显示，比特币 ETF 流出资金并未流向黄金，而是优先涌入人工智能与半导体板块。在应用层面，AI Agent 已主导高频交易与 MEV 赛道，但在支付与身份验证等需人类判断的领域，控制权仍由人类掌握。基础设施方面，ERC-8126 提案于 06-14 发布，构建了结合零知识证明的五维风险评分体系，旨在完善链上身份可信度。此外，AWS 于 06-16 联合 Coinbase 推出 x402 方案，允许 CloudFront 通过 HTTP 402 响应实现 AI 代理流量变现。当前板块强度指数显示，Restaking 以 6.7 分领跑，DeFi 板块强度为 6.0，AI Agent 作为新兴交叉领域，其生态热度正逐步向传统 DeFi 基础设施渗透。

03生态项目进展

生态项目进展呈现基础设施完善与跨界融合双重特征。ERC-8126 提案于 06-14 发布，构建五维风险评分体系并结合零知识证明技术，旨在强化链上身份可信度。AWS 于 06-16 联合 Coinbase 推出 x402 方案，支持 CloudFront 通过 HTTP 402 响应实现 AI 代理流量变现，验证支付后即时交付内容。韩国拟于 07-03 启动主权人工智能计划，拟投入 50 万亿韩元利用半导体税收采购 1 万块英伟达 GPU，集中资源打造世界级 AI 模型。

资本层面，多家加密风投机构于 06-29 转向人工智能等前沿科技领域，Framework、Paradigm 等机构募集数十亿美元布局 AI 与机器人，行业投资重心正从单一加密向多元科技扩展。监管环境方面，国家金融监督管理总局于 06-18 发布指导意见，明确鼓励大型金融机构向中小机构提供算力支持，旨在通过共建基础设施降低 AI 研发成本。此外，中国正加紧筹建世界人工智能合作组织，旨在汇聚多方力量推动全球 AI 产业健康有序发展。

04KOL 舆情与叙事

当前 AI Agent 赛道 KOL 舆情呈现显著的主题割裂，主流叙事重心并未聚焦于技术进展或代币表现，而是被宏观政策与宏观经济议题主导。顶级意见领袖如 @mcuban 多次发声探讨联邦最低工资标准（约每周 300 美元）与资本雇佣关系，强调资本主义运作逻辑超越单一人际关系，试图从宏观视角重构对劳动力成本与自动化替代的讨论框架。与此同时，@marionawfal 指出美国农业部在洛杉矶对 SNAP 欺诈行为展开重大打击，33 家零售商面临联邦搜查后的正式指控，此类监管收紧信号被部分市场参与者解读为宏观流动性环境趋紧的侧面印证。

在共识层面，KOL 群体普遍回避对具体 AI 协议的技术性背书，转而关注监管合规与宏观政策对底层经济模型的影响，反映出市场情绪在缺乏明确技术催化剂时的防御性特征。分歧点在于对“自动化替代人工”的紧迫性判断：一方认为最低工资制度已无法适应资本效率需求，暗示 AI Agent 作为生产力工具的替代逻辑正在加速；另一方则聚焦于现有福利体系的监管漏洞，认为政策不确定性仍是短期主要风险。

当前主流叙事已从“技术爆发”转向“宏观适配”，市场更倾向于将 AI Agent 视为应对劳动力成本上升与监管合规压力的解决方案，而非单纯的技术炒作标的。尽管热门话题中提及 AI 算力需求与存储芯片价格波动，但 KOL 层面尚未形成针对该细分领域的统一声音，整体舆情仍处于观察与等待政策明朗的静默期。

05赛道展望

未来 1-4 周，AI Agent 赛道的一级市场融资热度预计将延续，资金正从单一加密领域向多元科技扩展，Framework、Paradigm 等头部机构已募集数十亿美元布局 AI 与机器人领域。二级市场机会将紧密围绕一级市场融资趋势进行映射，重点关注基础设施层与支付验证层的后续轮次项目。

! 主要风险因素：尽管资金涌入，但 AI Agent 在支付、身份验证等需人类判断的领域仍由人类掌控，控制权未完全旁落，可能导致部分过度炒作的项目面临估值回调。

多情景推演

操作建议与赛道配置

基于融资趋势，建议逐步建仓具备明确一级市场融资背书的基础设施类项目。

1. 关注后续轮次：重点跟踪类似 Orthogonal 这类致力于构建统一 API 平台的基础设施项目，其已获 Pantera Capital 领投及 YC 参投，后续轮次值得关注。
2. 二级市场映射：资金正涌向人工智能与半导体板块，而非传统避险资产，建议关注与算力、支付验证强相关的标的。
3. 配置策略：鉴于 AWS 已支持 CloudFront 接受 AI Agent 支付，验证了流量变现的可行性，可适度关注具备支付网关能力的生态项目。

• 利好催化剂：国家金融监督管理总局发布指导意见，鼓励大型金融机构向中小机构提供算力支持，有望降低 AI 研发成本并强化技术自主可控。

核心关注事项（1 个月内）

1. 韩国主权人工智能计划的 GPU 采购落地进度及后续资金释放节奏。
2. 一级市场 AI 基础设施项目（特别是 API 与支付层）的新一轮融资披露情况。
3. 全球人工智能合作组织筹建进展对行业合规标准的具体影响。