美股上周五迎来反弹，但市场真正的压力还在长端利率和AI资本开支

今晚贝森特将公布对伊朗制裁细则，油价和黄金都在等靴子落地；另一边，英伟达服务器被曝明年或涨价超15%，AI基建的成本账越算越贵。

资金也开始明显分化：半导体整体偏弱，特斯拉却大涨超5%，加密概念股同步走强。

本周英伟达财报、杰克逊霍尔年会接连登场，市场又到了重新给AI和利率定价的时候。