监管绿灯亮起，加拿大六行联手推进存款代币化

据 Woofun AI 消息，加拿大银行业正迎来结构性变革，蒙特利尔银行、CIBC、加拿大国民银行、加拿大皇家银行、加拿大丰业银行及 TD 银行集团六家巨头联合发布声明，共同探索基于代币化的加元存款系统，旨在让银行存款的数字形式在各类金融机构之间实现无缝流转。

这一合作节奏紧密贴合监管风向。周二发布的联合声明指出，项目第一阶段将重点推进加元金融机构之间的代币化存款流转，未来再考虑与其他数字资产系统对接。值得注意的是，此举距离加拿大金融机构监管局（OSFI）明确表态仅过去不到两周时间。9 月 10 日，OSFI 裁定代币化存款'在法律层面与传统存款并无区别'，并强调金融产品的底层技术并不能决定其法律属性。

Woofun AI 整理数据显示，这一监管背书为银行间资金流转扫清了核心法律障碍。

从资产属性看，代币化存款与传统由法定货币支持的稳定币存在本质差异。前者仍属于存放在受监管银行内的资金，且仍是该银行的负债；而后者则是独立的数字资产，由其发行方持有的储备金作为支撑。这些银行称，该系统的目的是实现更快、更具可编程性的支付功能，长期规划还包括将这一机制扩展到其他吸收存款的机构。相关细节仍在进一步确认中。

宏观层面，加拿大正在不断完善数字货币相关监管框架。今年 3 月通过的 C-15 法案制定了《稳定币法》，为基于法定货币的稳定币建立了联邦层面的监管体系。根据该法规，非金融机构发行方必须向加拿大银行注册，保持至少 1:1 比例的高质量流动资产储备，并按面值向持有者赎回资产。该监管体系预计将于 2027 年正式实施。

不过，该体系仅适用于非金融机构发行的基于法定货币的稳定币，那些已受审慎监管要求的银行及信用合作社则不在其覆盖范围内。此外，受该法规约束的发行方也被禁止将其发行的稳定币视为存款，或声称其受公共存款保险制度保障。