币安 1 亿美元入股 Circle，华尔街与加密争夺代币化主导权

据 Woofun AI 消息，传统金融机构与加密货币企业在支付及资产管理领域的业务边界正加速消融，双方围绕资金与资产流动方式的控制权展开激烈角逐。本周《Crypto Biz》栏目聚焦稳定币与代币化资产如何重塑行业格局，揭示出从币安入股 到纽交所引入区块链技术的深层博弈，标志着金融体系核心地位的重新定义。

通过向稳定币发行方 Circle 投资 1 亿美元，并签署为期五年的商业协议，进一步巩固了 在其生态中的核心地位。根据该公司于 9 月 17 日向美国证券交易委员会提交的监管文件，Circle 在私人募股中以每股 80.84 美元的价格向 Binance 发行了 1,237,011 股 A 类普通股，该定价低于交易完成前的市场价，消息公布后 公司股价随即上涨。

这一资本绑定伴随更广泛的商业安排：Circle 将基于 Binance 旗下模块化智能合约钱包基础设施中持有的 USDC 数量，向其支付每月激励费用。在随后的两年锁定期内，Binance 不得出售、转让或抵押这些股份，除非满足特定终止条件，但在此期间其仍保留完整的投票权。

这种深度绑定不仅强化了 USDC 的流动性基础，更将加密交易所与稳定币发行方的利益紧密捆绑，形成对抗传统银行体系的支付闭环。

与此同时，加拿大的六大大型银行——包括蒙特利尔银行、、加拿大国民银行、加拿大皇家银行、 及 TD 银行集团——正联合探索将加元存款转化为代币的技术路径，旨在实现银行存款数字表现形式在金融机构间的自由流转。该项目第一阶段聚焦银行间资金转账，未来或接入其他数字资产网络。

值得注意的是，加拿大金融机构监管局于 9 月 10 日明确界定，代币化存款在法律层面与传统存款无异，其本质仍属银行负债，这与由法币支撑的稳定币存在根本区别。随着该国稳定币监管规则逐步成型，这一区分至关重要，因为现行框架仅管辖非金融机构发行的稳定币，而受监管银行及信用合作社则被排除在外。参与银行认为，代币化存款能提供更快速、程序化的支付功能，吸引其他存款吸收机构加入。

Woofun AI 整理数据显示，尽管加密货币市场总市值在截至 6 月的年度内下降 37% 至 2.1 万亿美元，但跨境稳定币流动规模仍激增 77.5%，达到 2203 亿美元。 统计发现 4,708 条新跨境交易通道，涉及资金 26.4 亿美元，但头部通道仍占据 96.1% 的流动价值。增长主要源于平均金额约 3,000 美元的转账，符合贸易、汇款及储蓄特征而非投机。 经济学家 指出此类交易节奏平稳，具典型商业用途； 首席执行官 则强调，用户借此获取美元计价资产、规避通胀及绕过亚洲资本管制。监管明晰化亦助推普及，美国于 2025 年 7 月通过 GENIUS 法案，欧盟加密资产市场法规（MiCA）及香港许可制度共同构建了更规范的稳定币监管体系。

在资产代币化另一端， 与纽约证券交易所签署谅解备忘录，计划通过替代交易系统将代币化的美国股票及 ETF 引入区块链网络，该系统尚待监管授权。

此外，Blockchain.com 还将与洲际交易所旗下的 建立市场数据合作。 的 分析称，此举旨在吸引零售交易活动，尤其当代币化市场支持 24 小时及周末交易时潜力巨大。 的 指出，加密货币交易平台正向多资产平台演进，需求持续上升。 数据显示，代币化股票总价值已达 31.4 亿美元，持有者数量增长 72% 至 387 万人。