SpaceX 80 亿美元买频谱重挫运营商，Lumentum 产能排至 2029

据 Woofun AI 消息， 以 80 亿美元收购全美低频段频谱引发通信板块剧烈震荡，-Mobile、 和 集体重挫，而 因产能排至 2029 年逆势大涨，成为市场焦点。

周五，美股三大指数集体收涨， 指数上涨 0.59% 报 7811.54 点，综合指数上涨 0.64% 报 27366.17 点，道琼斯工业平均指数上涨 0.83% 报 51654.95 点。从周度表现来看，标普 500、和本周分别累计上涨 1.15%、0.93% 和 0.64%。市场恐慌情绪有所缓解， 指数下跌 3.70% 至 14.84。

在标普 500 的 11 个板块中，9 个实现上涨，其中房地产板块领涨，涨幅达 1.88%，可选消费板块上涨 1.69%，医疗保健板块上涨 1.58%；相比之下，通信服务板块下跌 0.40%，能源板块下跌 0.18%。和纳斯达克的上涨家数均多于下跌家数，表明周五的反弹并非仅由少数大型科技公司驱动。科技七巨头表现出现显著分化，上涨 3.29%，上涨 2.38%，上涨 2.05%， 上涨 0.97%；而 下跌 0.31%，下跌 0.52%，下跌 1.11%。

费城半导体指数逆势下跌 0.41% 报 12572.4 点，则上涨 2.69% 报 5753.78 点。宏观资产方面，美债收益率小幅回升，2 年期美债收益率尾盘约 4.79%，10 年期美债收益率约 5.24%。能源市场温和上涨，结算价为 91.85 美元/桶，上涨 0.39%，结算价为 104.72 美元/桶，上涨 0.42%。贵金属市场表现强劲， 12 月合约结算价升至 4216.30 美元/盎司，涨幅约 1.4%。

SpaceX 同意从 收购覆盖全美的 800MHz 低频段频谱许可，交易价值约 80 亿美元。与高频段相比，低频信号具备更远的传输距离和更强的建筑物穿透能力，SpaceX 计划将其用于 ，实现卫星连接与地面通信设施的协同服务。

这一举动引发市场对传统运营商竞争压力的重新评估， 股价下跌约 13.3%，AT&T 下跌约 9.8%，Verizon 下跌约 8.8%。投资者担忧，若 SpaceX 逐步补齐室内覆盖短板，其竞争范围将从偏远地区扩展至传统运营商的核心移动业务客户。与之形成鲜明对比的是，铁塔股大幅上涨， 上涨约 15.6%， 上涨约 9.3%， 上涨约 7.3%。

尽管 SpaceX 主要依赖卫星网络，但改善城市和室内覆盖仍需依赖铁塔、楼顶天线等地面设施。值得注意的是，这笔频谱交易尚需监管批准，网络建设也需要时间，周五的股价波动反映的是市场对未来竞争格局的重新定价，而非 SpaceX 已建成全国移动网络。

Woofun AI 整理数据显示，光通信公司 Lumentum 首席执行官表示，部分光学器件产能已售至 2029 年初，某些产品明年仍可能有约 70% 的需求无法满足，受此利好驱动，Lumentum 股价周五上涨 5.23%。AI 数据中心持续扩建推动高速光互联设备需求激增，客户提前锁定未来数年供应，但光通信的走强并未带动整个半导体板块，当日仍下跌 0.41%，英伟达小幅收低。微软和亚马逊的上涨表明科技股反弹存在分化，市场正在区分已看到订单和产能压力的公司与仍需等待需求兑现的公司。此前引发 AI 股波动的 收入数字在周五得到澄清，据报道，公司截至 9 月底的年化收入约 500 亿美元，而此前市场广泛引用的 700 亿美元是公司希望在今年年底达到或超过的目标，两者对应的时间点不同，不能将年底目标误认为 9 月底已实现的收入。