中期选举惨败引爆防务股暴跌，赫格塞思去留成最大变量

据 Woofun AI 消息，随着民主党在中期选举中成功掌控美国国会两院，华尔街防务板块遭遇重挫，成为当日跌幅最大的行业类别。投资者对五角大楼未来预算规模的预期急剧下调，导致洛克希德·马丁等核心承包商股价大幅下挫，这一市场反应直接折射出白宫与国会之间在国防支出上的巨大分歧。

此次市场震荡的核心驱动力在于预算预期的剧烈修正。唐纳德·特朗普此前提出的 2027 年国防预算高达 1.5 万亿美元，然而目前国会已获批的金额仅为 9010 亿美元，两者之间存在显著的缺口。杰富瑞的分析师指出，最终落地的预算数字更可能贴近众议院提出的约 1.15 万亿美元方案，而非白宫的激进目标。

这种预期落差直接打击了市场情绪，早盘交易中 股价下跌近 8%，公司跌幅超过 4%。到了下午早些时候，尽管整体股市呈现反弹态势，但防务股依然承压，洛克希德·马丁股价下跌 7.45%，诺斯洛普·格鲁门下跌 4.64%。

此外，拥有大量五角大楼订单的 AI 软件公司 股价也跌至 171 美元下方。值得注意的是，决定五角大楼支出规模的权力实际掌握在美国国会手中，而非白宫，这意味着像生产 F-35 战斗机的洛克希德这样的承包商，其收入增长将受到国会预算上限的严格制约。

人事动荡进一步加剧了市场的不确定性。特朗普正在询问其顾问团队，国防部长皮特·赫格塞思是否应继续留任，目前尚未做出最终决定，但有消息人士透露佛罗里达州州长罗恩·德桑蒂斯可能成为替代人选。联邦众议员詹姆斯·大卫·万斯将此次共和党的败选直接归因于伊朗战争不断升级所带来的高昂成本，并指出了另外三个导致败选的因素。对此，白宫发言人安娜·凯利回应称特朗普全力支持赫格塞思，表示 "他对赫格塞思部长充满信心"。

然而，预测市场 Polymarket 的数据却显示出不同的风向：赫格塞思在 12 月 31 日前离职的概率上升了 25 个积分，达到 42%；另有 32% 的概率认为他会在 11 月底前离职。CBS 的消息人士还指出，新的民主党多数派使得推动对赫格塞思的弹劾程序更具动力。

Woofun AI 整理数据显示，尽管并非所有投资都面临即时风险——当特朗普首次提出 1.5 万亿美元预算要求时，防务股曾在 1 月份上涨，但在投票前大多回吐了涨幅——且 2027 年之前不太可能进行预算表决，承包商手中仍握有国会尚未拨款支持的武器库存补充合同，但长期来看，无论是下一任五角大楼负责人还是 2027 年的国防预算，都必须经过民主党的美国国会批准，这为防务板块的未来蒙上了一层阴影。

从结构上看，防务股的此次回调并非孤立事件，而是政治格局变化与财政约束共同作用的结果。民主党掌控国会后，对国防支出的审查将更加严格，特朗普的高额预算主张面临被大幅削减的现实风险。

同时，赫格塞思的去留问题不仅关乎人事安排，更象征着特朗普政府对国防政策方向的调整。对于投资者而言，需密切关注国会预算谈判的进展以及白宫人事变动的后续影响，这些因素将决定防务板块能否企稳回升。这是继中期选举结果公布后，市场对政治风险定价的一次集中释放，预示着未来一段时间内防务股仍将面临较高的波动性。