闪迪暴跌 22% 抹去三月涨幅，AI 基金爆仓风险浮现

据 Woofun AI 消息，（）股价在 11 月 5 日遭遇断崖式下跌，单日跌幅达 22.26%，收盘价定格在 806.43 美元，这一剧烈波动直接抹去了自 3 月 20 日以来积累的所有涨幅。

此次暴跌并非孤立事件，而是宏观政治风向转变与微观资金撤离共振的结果。当日成交量激增至 3000 万股，达到 20 日平均水平的三倍，显示出恐慌性抛售的规模。尽管闪迪在 10 月 29 日刚刚公布了亮眼的财报——季度营收 110.3 亿美元，同比增长 378%；数据中心业务营收环比上升 61% 至 48 亿美元；且管理层指引下一季度营收将在 122 亿美元到 126 亿美元之间——但市场情绪完全被华盛顿的政治变动所主导。

民主党重新掌控美国国会两院，同时德克萨斯州、乔治亚州和俄亥俄州的州长候选人均持反对数据中心过快发展的立场，这对依赖企业级固态硬盘供应数据中心的闪迪构成了直接利空。亚利桑那州众议员雅萨明·安萨里在 X 平台上呼吁暂停先进 AI 技术发展，进一步加剧了市场焦虑。受此波及，费城半导体指数（）下跌 12.3%，创下 2020 年 3 月以来最差单日表现；纳斯达克指数下跌 5.5%，美国股市总市值蒸发超过 2 万亿美元，逼近 2025 年 4 月以来的最糟糕水平。目前闪迪股价较 6 月的 2354 美元峰值已回落 66%，基本面利好在系统性风险面前显得苍白无力。

资金层面的撤退更为迅猛，对冲基金正在加速清仓 AI 相关资产。Woofun AI 整理数据显示，10 月高盛经纪业务数据揭示，对冲基金在短短五个交易日内便清掉了自 2025 年初以来所有的 AI 股票净买入头寸。数据进一步证实，这些基金将整体持仓规模削减了 7.8%，这是自 2016 年有统计以来的最大降幅。BeInCrypto 追踪发现，内存芯片板块受损最重，三星、SK 海力士、美光科技和闪迪在不到两周内总市值蒸发超过 7000 亿美元。

这种杠杆资金的脆弱性令人联想到 7 月份莱奥波德·阿申布伦纳管理的 Situational Awareness 基金，该基金因追加保证金要求，资产从 450 多亿美元缩水至约 10 亿美元，尽管两个月后其重新购买了闪迪看涨期权，但爆仓阴影仍笼罩市场。相比之下，比特币在 48 小时内从 80800 美元跌至 75500 美元，跌幅约 6.5%，仅为闪迪跌幅的三分之一，X 平台用户 认为这凸显了比特币的相对稳健，并警告持有 AI 多头同时做空传统企业的杠杆基金崩溃只是时间问题。

从技术面分析，闪迪自 9 月 22 日触及 1909 美元高点以来已累计下跌 58%。11 月 5 日的 K 线图显示，股价在 942 美元处突破了 0.786 斐波那契回撤水平，该价位正是 3 月底低点以来反弹的关键支撑，当日成交量更是创下 2 月以来新高。RSI 指标降至 25，处于图表历史低位，表明市场极度超卖，盘后股价虽回升至 860 美元，但多头若想修复走势，需站稳 942 美元并突破 1000 美元大关。

若成功突破，0.618 斐波那契水平附近的 1245 美元至 1320 美元区域将成为强阻力；反之，若跌破 800 美元，700 美元支撑位可能失守，进而考验 1.0 斐波那契水平对应的 558.58 美元（即 3 月低点）。鉴于高盛全球经纪业务资产中科技类占比仍高达 23.5%，大量 AI 相关资产仍有待抛售，闪迪后续走势更取决于对冲基金的持仓调整而非单纯的 NAND 存储芯片订单。