清算 3.6 亿美元！比特币跌破 74000，期权看跌 72000

据 Woofun AI 消息，2026 年 11 月 10 日美国东部时间上午 9:20，比特币价格正式跌破 74,000 美元关键心理关口，这一由杰米·雷德曼报道的市场变动，标志着衍生品清算潮与宏观通胀压力共同引发的新一轮下行周期开启。

现货市场的疲软表现进一步印证了多头防线的溃退。截至美国东部时间上午 8:45，比特币成交价定格在 73,703 美元，日内跌幅达 1.3%，周跌幅扩大至 3.5%；以太坊同步承压，价格跌至 2,062 美元，跌幅为 2.77%。

这种联动下跌并非孤立现象，而是选举后短暂反弹失效的直接后果。 分析师指出，此前的上涨行情主要依赖衍生品市场的头寸布局支撑，而非现货市场的真实吸筹行为。

这种由永续合约多头头寸驱动、缺乏现货买盘基础的市场结构，极易引发级联式价格破位，正如上周日成本基线下降所揭示的那样，当前市场的上涨动力显得极为脆弱。

Woofun AI 整理数据显示，过去 24 小时内加密货币市场共发生 3.5616 亿美元的强制平仓事件，涉及 80,898 名交易者，其中多头损失高达 2.804 亿美元，占比 78.7%（部分统计口径显示为 82.3%），而空头损失为 7,577 万美元。从币种分布来看，以太坊清算损失为 1.1761 亿美元，其中多头占比高达 88.4%； 清算损失为 2,345 万美元；比特币自身清算损失为 8,614 万美元。

这一数据清晰地勾勒出杠杆多头在市场回调中的脆弱性，绝大多数损失集中在看涨头寸上，反映出市场在反弹过程中积累了过多的投机性杠杆。

交易所层面的清算分布呈现出显著的集中特征。去中心化永续合约 DEX 平台 上发生了单笔规模最大的清算事件，一笔价值 1,431 万美元的比特币/美元多头头寸被完全清除。在传统中心化交易所中，币安占据了清算总额的 42.6%，显示出其作为主要流动性提供者在市场波动中的核心地位。

这种分布不均也反映了不同交易平台用户风险偏好的差异，部分平台用户更倾向于高杠杆操作，从而在市场逆转时遭受更严重的损失。

期权市场的微观结构则揭示了更为复杂的交易心理。 数据显示，比特币未平仓看涨合约总量为 240,193.43 枚 ，占比 56.23%，而看跌合约数量为 186,945.7 枚 BTC。

然而，24 小时交易量却显示出看跌合约更受青睐，其交易量为 22,336.57 枚 BTC，高于看涨合约的 20,920.15 枚 BTC。 平台上，11 月 13 日到期的行权价 81,000 美元看涨合约未平仓量最大，为 8,306.8 枚 BTC；12 月到期的行权价 80,000 美元看涨合约未平仓量为 8,028.8 枚 BTC；12 月 25 日到期的行权价 100,000 美元看涨合约未平仓量为 6,612.9 枚 BTC。

在看跌合约方面，12 月到期的行权价 60,000 美元看跌合约未平仓量为 6,521.2 枚 BTC，行权价 40,000 美元看跌合约未平仓量为 5,504.5 枚 BTC。交易量方面，11 月 13 日到期的行权价 74,000 美元看跌合约交易量最高，为 3,563.4 枚 BTC；11 月 27 日到期的行权价 72,000 美元看跌合约交易量为 2,060.8 枚 BTC。