美债利率破 5.12% 美元 19 个月新高，金价暴跌 2.88%

据 Woofun AI 消息，美国金融市场在 12 日（当地时间）经历剧烈震荡，国债收益率与美元指数（DXY）同步攀升，而国际金价则跌至一年多来的最低点。这一市场格局的形成，核心驱动力在于强于预期的美国通胀数据以及美联储可能进一步加息的预期，叠加中东局势紧张引发的能源价格上升，加剧了市场对通胀再度失控的担忧，从而对债券、外汇及贵金属市场施加了巨大压力。

从债券市场来看，利率上行趋势显著。当日美国 10 年期国债利率较前一日上升 0.125 个百分点，达到 5.125%，这一上升幅度是近三周来的最高值。该利率在上午还维持在 5.0% 左右，之后迅速上升并突破了 5.1%。

与此同时，美国 2 年期国债利率也上升了 10.79 个基点，至 4.835%。此前公布的 10 月 CPI（消费者价格指数）高于市场预期，使得美联储进一步收紧政策的概率增大。尤其是对伊朗战争引发的能源价格上涨可能波及其他消费领域的担忧，推动了利率上升。一些美联储官员甚至暗示，如果通胀压力无法缓解，有可能再上调 0.50 个百分点。根据芝加哥商品交易所（）的 FedWatch 工具显示，截至报道时，12 月加息的概率在 87% 至 91% 之间。高盛等一些金融机构预计，除了 12 月之外，明年初也有可能再次加息。另有分析认为，英伟达 CEO 黄仁勋的辞职加剧了人工智能行业的信贷市场不确定性，从而增加了债券市场的抛压。

美元走势方面，随着美国国债利率的上升，美元表现强劲。衡量美元相对于六大主要货币价值的美元指数（DXY）较前一日上升了 0.258 点，至 102.854。路透社统计的其他时间点的美元指数（DXY）则为 103.16，为去年 4 月以来约 19 个月来的最高水平。欧元对美元下跌 0.28%，至 1.10585 美元；日元对美元则跌至 159.975 日元。日本外汇当局在日元接近 160 日元时再次警告可能进行市场干预。

MoneyCoft Trading&Structured Products 的负责人尤金·埃普斯坦分析称，近期美元走强实际上是由美联储的利率预期变化所驱动的。高于预期的 CPI 以及美联储官员的强硬言论刺激了买入美元的需求。另一方面，美元对韩元汇率为 1335.38 韩元，较前一日下跌了 3.43 韩元，跌幅为 0.26%。虽然盘中一度跌至 1327 韩元左右并有所反弹，但仍低于前一日的收盘价 1338.81 韩元。

尽管全球美元整体走强，但美元对韩元的价值仍在下降，呈现出与其他主要货币不同的走势。Woofun AI 整理数据显示，这种分化走势反映了不同经济体对美联储政策外溢效应的差异化反应。

国际金价则因高利率和强势美元削弱了避险资产的吸引力而大幅下跌。金价较前一日下跌 114.67 美元，跌幅为 2.88%，至每盎司 3873.03 美元。盘中价格甚至跌至 3860 美元左右，创下去年 10 月以来的最低水平。12 月到货的美国黄金期货也下跌了 2.9%，收于每盎司 3885.30 美元。特朗普表示无需与伊朗达成协议，这一表态削弱了人们对于中东和平谈判的期望，也对金价产生了影响。

国际油价的上涨加剧了通胀担忧，使得不产生利息的黄金的投资吸引力相对降低。High Ridge Futures 的金属交易负责人大卫·梅格表示，能源价格的上升支撑了美联储的强硬政策，而高利率则对金价构成了压力。American Gold Exchange 的市场分析师吉姆·怀科夫也认为，强劲的通胀数据、美联储的紧缩言论以及美元走强都在压制金价。市场正在关注将于 13 日公布的美国 PPI（生产者价格指数），看它是否会进一步强化加息的预期。