马斯克辟谣 Anthropic 退单，SpaceX 砸 740 亿扩 AI 算力

据 Woofun AI 消息， 公开驳斥了关于 将终止价值 1205 亿美元计算服务协议的谣言，与此同时， 正式披露了一项总额超过 740 亿美元的人工智能基础设施扩张计划。

这一战略动作标志着 SpaceX 正加速从单纯的航天发射服务商向超级智能算力提供商转型，其核心逻辑在于通过重资产投入锁定长期客户需求，以应对市场对单一客户依赖风险的质疑。

尽管外界对 Anthropic 未来续约意愿存在猜测，但 Musk 明确表示算力资源随时可回收，且预期实际情况将与退单传闻截然相反，这为 SpaceX 在德克萨斯州和亚利桑那州的巨额资本支出提供了信心背书。

SpaceX 的 AI 基建蓝图呈现出双州并进、差异化布局的特征，旨在最大化能源效率与产能规模。在德克萨斯州，公司计划在其现有的 Starbase 设施上投入超过 240 亿美元，该项目的一大技术亮点是具备独立发电能力，无需接入公共电网，从而规避了传统数据中心面临的电网扩容瓶颈。据预测，德克萨斯州项目将创造 500 多个长期工作岗位。相比之下，亚利桑那州科奇斯县的项目规模更为庞大，预计投资额约为 500 亿美元，并有望带来约 1000 个长期职位。该地块面积达到 747 英亩，规划包含最多九座计算建筑，满负荷运行时的电力需求高达 6 吉瓦特。

这种大规模的物理基础设施建设，不仅体现了 SpaceX 对 AI 算力物理承载能力的重视，也反映了其试图通过垂直整合能源与计算资源来构建竞争壁垒的战略意图。然而，亚利桑那州项目面临的监管阻力不容忽视，其开发申请需经过县政府严格授权，且已遭遇公众反对，这为项目的落地进度增添了不确定性变量。

财务数据的结构性变化揭示了 SpaceX 对 AI 业务的深度依赖及其潜在风险敞口。Woofun AI 整理数据显示，在刚刚过去的第三季度，SpaceX 的超级智能业务板块（涵盖计算服务、软件及广告）实现了 75.6 亿美元的营收，占其 145.8 亿美元季度总营收的 52%，成为名副其实的营收半壁江山。更值得注意的是，该板块的营业利润达到 4.31 亿美元，而去年同期则为 17.2 亿美元的亏损，显示出强劲的盈利改善势头。

然而，这种高增长背后隐藏着极高的客户集中度风险。彭博援引知情人士消息称，Anthropic 是 SpaceX 最大的客户，财报中代号为'客户 B'的企业贡献了第三季度营收的 34.5%。

这意味着 SpaceX 超过三分之一的 AI 收入系于单一客户一身，任何关于协议终止的传闻都会直接冲击市场对其现金流稳定性的预期。这种过度依赖使得 SpaceX 的估值逻辑与 Anthropic 的商业决策紧密绑定，一旦续约出现变数，其财务模型将面临重新评估的压力。

围绕 1205 亿美元协议的存续博弈，正与 Anthropic 的首次公开募股（IPO）进程形成复杂互动。根据 Anthropic 在 11 月 10 日提交的修订后美国证券交易委员会申报文件，其与 SpaceX.AI LLC 签署的计算服务协议总价值高达 1205 亿美元，有效期延续至 2029 年。协议规定，一旦所有约定的算力资源在 12 月投入使用，每月付款金额可能达到约 31 亿美元。在 2027 年 1 月和 3 月最初的不可取消期限过后，任何一方均可提前 90 天发出书面通知终止协议。