Serenity 看好高规格激光器长期供不应求

据 Woofun AI 消息，'白毛股神' 指出，即便未来数据中心建设放缓导致整体需求下降 20%–30%，高规格激光器仍可能面临供应短缺。随着 CPO 架构规模化发展及 NPO 架构被更多超大规模云服务商采用，光学器件使用量预计将增至目前的 15 倍。 近期获得的 50 亿美元 UHP 激光器合同进一步印证了相关需求增长。

Serenity 认为， 凭借垂直整合能力及 300–400mW 激光器生产能力，有望转向利润更高的独立激光器供应业务；而 作为更纯粹的供应瓶颈标的，具备生产 200mW 以上高功率、多波长 NPO/CPO 激光器的能力。类似 HBM、大尺寸基板等供应瓶颈，相关企业即使在全行业需求下滑时仍可能售罄全部产能。Serenity 建议若市场降低风险敞口，应优先抛售光模块制造商、服务器机架组装商及高度依赖外部融资的 企业，而非全盘否定 AI 产业链公司。当日 AAOI 收跌 7.35%，盘后跌幅为 0.20%。