VIX 期货期限结构上翘，11 月合约升至 19.7

VIX 10月与11月合约价格显著高于9月，显示交易员正为美国中期选举前后的市场波动率上升进行对冲。

Woofun AI 监测数据显示，尽管本周市场焦点集中在英伟达财报及美联储主席沃什的讲话，但股票衍生品交易员已开始布局应对 11 月美国中期选举可能引发的波动。9 月到期的 VIX 期货价格约为 17.4，而 10 月与 11 月合约分别升至 19 和 19.7，呈现明显的期限结构上翘特征。

Little Harbor Advisors 联合投资组合经理马修·汤普森指出，VIX 期货曲线已反映出选举影响的时间窗口。芝加哥期权交易所分析师研究显示，自 1945 年以来，80% 的中期选举年份实际波动率高于前一年，平均增幅为 3.5 个波动率点；若白宫与国会由同一政党控制，平均增幅则达 6 个点。