瑞波借贷模型显示贷款结构影响储户赔偿

模拟数据显示，相同储备金下，分散贷款比集中贷款减少20倍储户损失，揭示协议规则对风险覆盖的关键作用。

据 Woofun AI 消息，瑞波 Ledger 贷款账户的模拟测试揭示了贷款结构对储户赔偿比例的显著影响。在初始债务为 100 万个 token、储备金为 20 万个 token 的基准案例中，若 10 万个 token 的不良债务集中在单笔贷款中违约，储户资产价值将减少 9 万个 token；而若同等规模的不良债务分散在 10 笔较小贷款中，资产价值仅下降 4,500 个 token，两者损失相差 20 倍。

这一差异源于借贷规则中关于储备金被动用的计算逻辑。每笔违约需单独进行损失覆盖计算，且受 CoverRateMinimum 和 CoverRateLiquidation 参数限制。当两项比例均为 10% 时，单笔违约的覆盖上限仅为 1 万个 token，导致剩余损失由金库承担。随着多笔小额违约依次发生，经纪商债务余额递减，后续覆盖额度相应调整，最终使得分散违约的总损失大幅降低。测试表明，即便储备金充足，贷款规模分布与违约处理顺序仍直接决定储户实际承受的风险敞口。