AI退潮与清晰法令推进，比特币ETF迎机构资金回流

据 Woofun AI 消息，加密货币市场本周重现活跃迹象，核心驱动力源于机构投资者对美国现货比特币ETF的持续买入，其净流入时长创下自4月以来的最长纪录。与此同时，市场对监管政策走向的乐观预期推动加密关联股票上涨。更深层的变量在于人工智能领域投机资本吸引力的减弱。在主导市场近两年后，因投资者开始甄别具备可持续盈利能力的企业与仅靠炒作生存的公司，AI投资趋于谨慎。费城半导体指数从高点下跌20%进入技术性熊市，尽管仍高于去年同期水平，但分析师认为这预示资本正重新流向数字资产。日益明确的监管政策、ETF需求回升及AI热情降温，共同构筑了数月来最有利的发展环境。

Woofun AI 整理数据显示，美国现货比特币ETF已连续六个交易日录得净流入，单日新增资金达2.031亿美元，六天累计净流入约9.3亿美元，创下自4月以来该类基金最长的连赢纪录。彼时比特币价格曾攀升至67,000美元上方。伴随需求回升，市场情绪显著改善，加密货币恐惧与贪婪指数从'极度恐惧'恢复至'恐惧'级别。

自2024年1月推出以来，美国现货比特币ETF累计吸引518亿美元净流入，净资产规模达809亿美元，但年初至今净流量仍较去年同期低48.4亿美元。分析师指出，比特币需维持在65,000美元至65,500美元区间，以为持续上涨突破提供有力支撑。比特币及更广泛数字资产市场的反弹，与美国加密货币相关立法进展及AI投资降温同步发生，市场预期资本将重新流入加密领域。

整个加密市场与关联股票一同上涨，Coinbase、American Bitcoin和Cipher Digital股价涨幅均达两位数。美国财政部部长斯科特·贝森特表示，旨在为数字资产建立监管框架的《清晰法令》立法工作已进入最后阶段，此举提振了市场情绪。分析师还指出，AI相关股票涨势放缓也是推动比特币价格上涨的因素之一。作为AI芯片制造商基准指标的SOX指数，因市场担忧企业估值过高及AI基础设施投入压力，近期从高点下跌20%以上。

随着Hut 8和IREN宣布价值数十亿美元的AI基础设施合作项目，比特币挖矿相关股票股价大幅上涨，凸显行业正向数据中心和云计算领域转型以获取更高利润，而数字资产市场仍处困境。Hut 8、IREN、Cipher Digital、CleanSpark和MARA Holdings股价均有上涨。其中，Hut 8宣布为其AI数据中心园区签订一份为期15年、价值98亿美元的租赁协议；IREN则披露与AI开发者签订价值28亿美元的云服务合同。这些交易表明，在挖矿盈利环境日益艰难背景下，相关企业正努力拓展业务范围，不再局限于比特币挖矿。IREN预计，到2026年底，其来自AI云服务的年度经常性收入将超过40亿美元。

尽管投资者对AI转型给予积极回应，但分析师也指出，这一转型在实施和融资方面带来新问题。Blocksbridge Consulting估计，该行业要实现AI相关目标，还需约500亿美元的额外资金支持。

与此同时，内部人士的股票出售行为也引发了更多监管关注。

Bernstein上调了Robinhood的目标价，认为其长期增长动力将来自代币化资产和预测市场，而非传统加密货币交易业务。该机构将Robinhood股票目标价从130美元上调至160美元，并维持'表现优异'评级。分析师预计，预测市场将成为该公司增长最快的业务板块，到2028年有望创造17亿美元营收。Bernstein还将代币化股票视为重要增长机遇，认为Robinhood基于Arbitrum的二级网络是实现现实世界资产上链的关键基础设施。在华尔街加速推进代币化进程背景下，Broadridge、Alpaca、Securitize和坎托·菲茨杰拉德等公司也在不断扩展基于区块链的证券基础设施。