城堡160亿美元抄底，终结AI股恐慌

据 Woofun AI 消息，城堡投资收购对冲基金 Situational Awareness 的公开交易股票组合，被市场视为遏制近期 AI 股票大幅下跌的关键举措。这一操作直接移除了一个已知的强制卖家，为持续暴跌的半导体行业提供了关键支撑，标志着市场恐慌情绪的阶段性转折。

肯·格里芬领导的城堡投资在周四以超过 10% 的折价，购入了 Situational Awareness 持有的约 160 亿美元公开交易股票。这一交易架构不仅让城堡投资获得了低价买入的机会，更在客观上避免了该基金因流动性危机而大规模抛售其 AI 相关持仓，从而防止了进一步的恐慌性抛售蔓延。市场参与者普遍认为，消除这一潜在的巨大卖压是稳定局势的核心变量。

值得注意的是，微软在周三发布的强劲财报也起到了重要的辅助作用，缓解了投资者对科技巨头在 AI 领域投资可持续性的担忧。在多重利好共振下，美国科技股出现了近四个月来最大单日涨幅，而韩国以芯片产业为主的股票则在周五反弹了高达 18%，显示出全球科技板块情绪的迅速修复。

Woofun AI 整理数据显示，Situational Awareness 由利奥波德·阿申布伦纳创立，该基金曾大量投资于半导体及 AI 基础设施企业，这些标的正是 2026 年上半年推动华尔街 AI 板块上涨的核心力量。彼时，芯片制造商等 AI 基础设施供应商从大型科技"超大规模云服务提供商"手中接过了市场领导权。

然而，这种交易方向如今已变得极为拥挤。美国银行 7 月的一项调查显示，82% 的受访者认为"做多全球半导体股票"是全球最拥挤的交易方向。费城半导体指数从年初到 6 月底创下峰值后，已回调了近 20%；而由全球半导体股票构成的纳斯达克指数，在触及本周低点时，其市场价值已蒸发了 3 万亿美元。由于 Situational Awareness 的持仓过于集中且使用了杠杆融资，当 7 月市场情绪发生剧烈变化时，该基金显得尤为脆弱。

其重仓的桑迪斯克和 CoreWeave 等股票跌幅接近 60%，市场对大规模强制抛售的预期进一步加剧了下跌趋势。Visdom 投资集团交易部门联席负责人迈克·齐格蒙特指出，若高杠杆大型机构被迫变现，部分参与者会提前获知消息并抢先卖出获利。汇丰银行首席多资产策略师马克斯·凯特纳表示，Situational Awareness 的困境为过去三周动量股的持续下跌提供了一个"解释框架"："我们三周来一直很困惑，不知道是谁在推动这第二波下跌。现在我们找到了答案，可以向前看了。"

城堡投资介入后，"已知卖家"离场带来的积极效果立刻显现。此前被 Situational Awareness 大量持有的股票成为反弹领头羊——荷兰 AI 基础设施公司 Nebius 的股价从周三低点反弹超过 30%，截至 5 月该基金还持有其 5.6% 的股份；能源公司 Bloom Energy 股价同期上涨 40%，此前 Situational Awareness 持有其约 2% 的股份。瑞士银行 Syz 首席投资官查尔斯-亨利·蒙肖认为，消除强制卖家显然利好市场。

然而，Academy Securities 宏观策略主管彼得·奇尔警告称，尽管卖家消失，但该领域杠杆水平过高，未来两周内仍可能出现抛售压力。他指出，涨幅已超合理水平且跌得更深，关于 AI 相关支出是否合理的疑问不会消失。

与此同时，美国财政部债券收益率持续上升是否会进一步压制估值过高的科技股，仍是未解之谜。城堡投资的干预虽消除了最直接的"触发因素"，但笼罩在市场中的结构性压力仍需时间验证。