但斌：AI 落幕概率极小，回笼资金加仓 SpaceX

据 Woofun AI 消息，面对美股科技股本周的剧烈震荡，董事长于 11 月 6 日明确表态，认为判定 AI 时代落幕的概率极小，并将利用市场波动带来的资金回笼继续加仓。周四美股在 AI 基础设施投资可持续性受质疑及超预期非农数据推升加息预期的双重压力下遭遇暴跌，周五则在超跌芯片股带动下反弹。但斌指出，周四的暴跌仅为阶段性冲击，市场可能正在提前反映美国《禁止人工超级智能法案》草案的影响，但该法案真正落地概率较低，长期产业趋势不会因短期情绪波动而改变。

在资金运作层面，但斌于 11 月 6 日晚些时候透露，美股大跌触发了海外基金的两倍高位卖出策略，由此回笼的资金将继续加仓，目标标的为 （.O）。截至 11 月 6 日收盘，SpaceX（）涨 8.62%，报收于 134.27 美元。

然而，该股股价自 10 月 7 日盘中创下今年新高 176.42 美元后，至 11 月 6 日最大回撤超过 31%，近 1 个月累计下跌了 21.52%。与此同时，东方港湾旗下部分产品因 10 月净值大幅回撤受到市场关注，其中宏远 2 期的单位净值已跌至 0.6282 元。但斌在 11 月 4 日回应称，这是真的，因为该产品受合同约束只能投资 A 股和港股，且重仓布局 AI 产业链，所以回撤幅度比较大，但他依然看好人工智能，包括 A 股与港股的人工智能产品链的公司，只是没想到它们会这么个跌法。11 月 5 日，他进一步表示，东方港湾管理规模的约 90% 进行全球投资，并以公司此前的业绩表现回应外界质疑。

Woofun AI 整理数据显示，10 月 22 日，（）披露的 13F 文件显示，截至今年三季度末，东方港湾旗下海外基金共持有 13 只个股，披露持仓市值合计约 14.69 亿美元。从持仓结构来看， 位列第一大重仓股，持仓市值约 3.95 亿美元，占比 26.92%；位居第二，持仓市值约 2.81 亿美元，占比 19.16%；第三大持仓为，持仓市值 2.1138 亿美元，占比 14.39%；、分别为第四和第五大持仓，分别占比 10.94%、9.33%。上述五只股票合计占已披露美股持仓的 80% 以上，持仓集中度较高。今年三季度，东方港湾继续加仓谷歌-C、英伟达、美光科技、闪迪等个股。其中，谷歌-C 持股数量增加 10.54%，英伟达增加 13.72%。

与此同时，基金新买入苹果、SpaceX，清仓了、。其中，SpaceX 是首次买入。

从策略演变来看，东方港湾在保持高集中度持仓科技巨头的同时，通过动态调整捕捉新兴机会。清仓迈威尔科技与 Arm Holdings plc ADR，转而首次买入 SpaceX 并加仓谷歌-C 与英伟达，显示出其在全球 AI 产业链布局上的灵活性与前瞻性。

尽管短期市场情绪受政策草案及宏观数据影响出现剧烈波动，但核心持仓逻辑并未动摇。这种在震荡中回笼资金并精准加仓的行为，反映了资深机构对 AI 长期趋势的坚定看好。随着 SpaceX 等新标的的加入，其投资组合的多元化程度有望进一步提升，为应对未来市场不确定性提供缓冲。