Altman 点名 neocloud 泡沫：仅两家驱动真实 AI 需求

据 Woofun AI 消息， 首席执行官 近日在韩国公开表示，尽管 AI 与记忆体需求短期内"会有起伏"，但他对长期前景保持乐观，认为当 AI 应用延伸至机器人、太空船与科学研究领域时，将引爆 token 用量的爆发性成长。

Altman 此次访韩期间，在三星人力开发院与三星电子、金融、生技等关系企业约 50 位高层进行对谈。针对三星高层提出的"未来 5 至 10 年，AI、记忆体与资料中心需求是否可能饱和或趋缓"之疑问，Altman 给出的答案是短期内"会有起伏"。他特别点名今年引发泡沫争议的 neocloud（新兴云端服务商），坦言市场上"确实有需求被重复计算"的现象。根据韩媒《 Financial News 》的报导，从实际发布的 AI 基础建设计画来看，同一项专案确实可能同时出现在多份统计当中，导致数字失真。

这意味着记忆体与资料中心供应商的订单能见度，恐怕比表面上还要更依赖少数客户。Altman 进一步指出，"真正带动大幅需求成长的只有 OpenAI 与 两家"，因此市场可能迎来供给冲击与不安的时期。

Woofun AI 整理数据显示，这种由极少数头部企业驱动的需求结构，使得供应链对单一客户的依赖度显著上升，增加了市场波动风险。

尽管短期面临调整压力，Altman 仍强调"长期而言，AI 需求将大幅成长"。他预期，当 AI 能够即时为使用者撰写客制化软件，并进一步应用于机器人、太空船乃至科学研究时，AI token 的用量也将随之大增。他以具体数据佐证这一观点：2020 年初，token 用量排名第一的用户每月约 10 万 token；到了今年初，用量最多的用户每月已用掉 1,000 亿 token，换算约为 100 万倍的增长。

Altman 表示："每个人都会越来越想要一个替自己工作的智慧。"在被问到 AI 扩张的最大瓶颈时，Altman 点名包括"芯片供应链、资金筹措、AI 安全与社会接受度、企业转型"共四项挑战；但他进一步指出，未来几年最大的限制是"芯片供应链与资料中心基础设施"，并强调"供应链需要更多投资"。韩媒分析，Altman 此行仅以两天一夜的短暂行程访韩，仍特地抽空与三星高层会面，显示记忆体芯片的短缺已相当迫切。

值得注意的是，三星电子与 去年 10 月已同意参与 OpenAI 的 计画，推动先进记忆体的供货合作，这也印证了基础设施建设的紧迫性。

在商业策略与获利模式方面，当三星高层追问 OpenAI 持续大规模投资是否面临获利压力时，Altman 回答："那正是关键。"他表示，OpenAI 在自研芯片等运算效率上的投资已见成效，并通过长期合约提升营运效率。他的策略是打造比任何公司都便宜的垂直整合基础设施，以低毛利大规模销售 token，藉此在竞争中领先。外界解读，这代表 OpenAI 要压低每个 token 的处理成本，即使毛利很薄，也靠销量扩张来获利。Altman 总结道："该市场规模仍非常大，因此商品化事业的规则并不适用。光是满足全球的 token 需求，就足以打造出一个很棒的产业。"这表明 OpenAI 正试图通过垂直整合与规模效应，在低毛利环境下建立竞争壁垒，并预示著 AI 基础设施市场将进入一个以规模和效率为核心竞争力的新阶段。