英伟达换帅震荡，火箭实验室签 5 亿大单，Nebius 下调预期

据 Woofun AI 消息，美国科技股市场本周呈现剧烈分化态势，核心变量聚焦于 (NVIDIA) 管理层动荡引发的连锁反应。尽管宏观层面半导体板块整体走强，但英伟达创始人黄仁勋 () 辞去首席执行官及董事会职务的消息，直接导致该股陷入持续阴跌，成为本周市场情绪的分水岭。

这一人事地震不仅重塑了投资者对行业龙头稳定性的预期，更引发了资金向竞争对手的加速转移，标志着人工智能硬件领域竞争格局进入新的博弈阶段。

从宏观数据与市场表现来看，标普 500 指数本周上涨约 2.4%，纳斯达克 100 指数则攀升近 3.5%，但在周五遭遇回调。这种韧性背后是资金在人工智能领域的重新配置。英伟达股价较前一周五收盘价下跌约 13%，有望录得连续第六周下跌。为应对危机，董事会已任命首席财务官科莱特·克雷斯 () 为临时首席执行官，并启动永久继任者搜寻程序。

与此同时，竞争对手迎来反弹： 本周股价上涨约 18%， (Broadcom) 涨幅接近 18%，Arista 网络上涨约 15%。值得注意的是，随着投资者重新评估美联储政策路径，通胀数据加剧了市场压力。10 月 CPI 环比上升 0.4%，高于预期的 0.3%；核心 CPI 上升 0.3%，高于预期的 0.2%。美联储官员克里斯托弗·沃勒 () 暗示应在 12 月会议上考虑加息 50 个基点。周五发布的生产者价格指数显示，月度批发价格上升 0.3%，低于预期的 0.4%，但年度生产者通胀率升至 6.5%，创下 2022 年 11 月以来的最高水平。

Woofun AI 整理数据显示，在通胀担忧与巨头换帅的双重夹击下，市场波动率显著放大，资金流向呈现出明显的避险与替代特征。

在看涨逻辑方面，市场焦点集中于英伟达内部争议细节、合并传闻以及火箭实验室的强劲订单。亚当·埃克特 (Adam Ecker) 指出，关于黄仁勋存在第二段婚外情的传闻进一步打压了股价，此前该股已下跌约 23%。

与此同时，英伟达仍在调查黄仁勋与中国籍高管艾丽斯·黄 (Alice Huang) 的关系，后者被美国情报机构怀疑为北京方面收集信息，董事会已聘请外部法律顾问进行独立调查。另一重大利好来自皮耶罗·钦加里 (Piero Cinquanti) 的报道， 推动特斯拉 (Tesla) 与 合并的消息，促使特斯拉股价出现自 2023 年 9 月以来最强劲的 5 日反弹，市值增加约 2180 亿美元。该交易可能在 12 月的年度股东大会上宣布，若成功，马斯克的电动汽车、航空航天、卫星通信及人工智能业务将整合至同一架构。

此外，火箭实验室 () 第三季度营收超预期，同比增长 73% 至 2.6783 亿美元，高于预期的 2.5571 亿美元；尽管每股亏损 12 美分，大于预期的 6 美分，但其签署了价值约 10 亿美元的新发射合同，其中 Neutron 火箭合同高达 5.15 亿美元，使该火箭待执行任务达 16 项。公司总待执行任务价值创 35.7 亿美元纪录，涉及 117 次发射。其他看涨标的包括思科 (Cisco)，其第一季度业绩超预期并上调 2027 财年指引；CoreWeave 第三季度业绩远超预期；火箭实验室股价反弹近 50%。

看跌观点则集中在 Nebius 集团、 及阿彻航空的业绩表现上。Nebius 集团第三季度营收同比增长 571% 至 9.808 亿美元，高于预期的 9.0753 亿美元；调整后每股收益 30 美分，优于预期的亏损 69 美分；调整后 EBITDA 为 4.658 亿美元，去年同期为亏损 520 万美元。