穩定幣鏈上流動日報（第 24 期 · 2026 第 31 周）

01穩定幣供應總覽

2026-07-31 為數據基準日。穩定幣市場呈現頭部集中與多鏈擴張並行的特徵。USDT 以 $184B 市值佔據絕對主導，24h 成交量達 $41.2B，現價 $0.999，流動性深度顯著優於其他競品。USDC 市值 $72B，現價 $0.9997，24h 成交量 $10.4B，維持第二梯隊地位。

供應端動態顯示，Circle 於 07-30 在 Solana 鏈新增發行約 5 億枚 USDC，隨後又鑄造 2.5 億枚，鏈上流動性供給顯著增加。機構側，Coinbase Q2 USDC 持量突破 200 億美元，反映機構儲備需求穩固。

公鏈活躍度方面，Ethereum TVL 達 $41.13B，Solana 與 BSC 分別以 $4.79B 和 $4.91B 緊隨其後，DEX 日交易量 BSC 以 $1.77B 領先。Visa 通過 VSP 平臺整合穩定幣結算渠道，雖不發行代幣但掌控流量入口，07-30 財報顯示其淨營收 116 億美元，裁員投入 AI 與穩定幣基礎設施。OUSD 獲維薩、貝萊德等 140 多家企業背書，將於以太坊首發，推動機構穩定幣落地。市場情緒處於恐懼區間，AI 綜合情緒分 43/100，巨鯨鏈上活躍度驟升，暗示潛在資金異動。

02交易所穩定幣流向

2026-07-31，機構資金呈現顯著淨流入特徵。Binance 單小時 USDT 淨流入達 3283.72 萬美元，顯示短期現貨拋壓或備付需求增加。Circle 於 Solana 網絡新增發行約 5 億枚及 2.5 億枚 USDC，穩定幣供應量持續擴張，為市場提供充足流動性緩衝。Coinbase Q2 財報顯示 USDC 持量突破 200 億美元，BTC 持倉增至 1.7 萬枚，頭部交易所資產負債表擴張印證機構配置意願。

散戶及槓桿資金風險積聚。Hyperliquid 交易者存入 1529 萬美元建立 7382 萬美元槓桿多單，高倍槓桿操作凸顯投機情緒。AI 對沖基金暫停交易並清算資產，加劇市場恐慌，情緒指數維持在 43/100 的恐懼區間。Ostium 披露 2375 萬美元 USDC 因鏈下入侵被盜，雖未影響智能合約，但暴露基礎設施安全隱患。整體資金流向顯示機構通過穩定幣擴容與持倉增加進行防禦性佈局，而散戶端高槓杆多頭暴露於潛在清算風險中。

03鏈上流動性變化

基準日：2026-07-31。Ethereum TVL 為 $41.04B，1d 變動 +0.1%，7d 變動 -0.5%。BSC TVL 為 $4.91B，1d 變動 +0.8%，7d 變動 +2.8%。Tron TVL 為 $4.88B，1d 變動 +0.7%，7d 變動 +1.1%。Solana TVL 為 $4.79B，1d 變動 +0.2%，7d 變動 -2.4%。Base TVL 為 $4.66B，1d 變動 +0.1%，7d 變動 +1.3%。Bitcoin TVL 為 $3.63B，1d 變動 +0.1%，7d 變動 -14.9%。Monad TVL 為 $834M，7d 變動 +15.3%。Robinhood Chain TVL 為 $359M，7d 變動 +15.7%。Provenance TVL 為 $1.57B，7d 變動 -11.5%。Hyperliquid L1 TVL 為 $1.23B，7d 變動 -3.0%。Arbitrum TVL 為 $1.21B，7d 變動 -0.4%。Polygon TVL 為 $838M，7d 變動 -1.3%。Plasma TVL 為 $647M，7d 變動 -1.6%。Avalanche TVL 為 $422M，7d 變動 -0.4%。Sui TVL 為 $421M，7d 變動 -3.7%。

04操作建議

• 流動性防禦：USDC 24h 成交量 $10.4B 且 Circle 在 Solana 增發 5 億枚，若鏈上大額轉賬激增導致滑點擴大，本週適度防守，避免在低流動性時段大額兌換。
• 渠道風險規避：Visa 通過 VSP 整合 Pismo 佈局穩定幣渠道，若傳統支付巨頭加速接入 OpenUSD 聯盟，未來 2 周分批建倉具備合規背書的 USDC，規避非主流穩定幣脫錨風險。
• 情緒逆向佈局：市場情緒指數 43/100 處於恐懼區間，若巨鯨活躍度驟升 46 點以上，本月可分批建倉，利用情緒低谷捕捉流動性溢價。

風險提示

• 安全事件：Ostium 2375 萬美元 USDC 被盜源於鏈下入侵，若類似基礎設施漏洞頻發，警惕穩定幣信用受損。
• 監管制裁：美財政部制裁伊朗海事公司利用 BTC 支付，若制裁範圍擴大至穩定幣通道，相關鏈上流動性可能驟降。